Плюсы и минусы инвестиций в доверительное управление на Форекс

Трейдинг — сложный и рискованный труд. Не стоит верить рекламным материалам, обещающим простое обучение торговле или волшебные стратегии получения дохода. Если бы они существовали, то на Форекс мог бы заработать каждый новичок. Трейдеры ежедневно анализируют большой объем данных и принимают сложные решения. Всего около 20% спекулянтов стабильно прибыльны. Шанс стать успешным не более 1/5. Но есть и другой путь — дорога инвестора. Если только 20% успешны, то почему бы не использовать их опыт для заработка вместо попыток попробовать самому. Механизм инвестиций в счета прибыльных трейдеров называется доверительным управлением на рынке Форекс.

Это передача средств в фонд, которым руководит успешный менеджер. В конце вкладчики получают доход, зависящий от результатов торговли управляющего. Эта статья посвящена обзору методов пассивного заработка и инвестиций на Forex.

История появления

Впервые ПАММ-система, при которой средства инвесторов складываются в один счет, управляемый опытным трейдером, была разработана и выведена на рынок российской компанией Альпари.

Но это если говорить о сервисе пассивного заработка на Форекс. Идея гораздо старше. В биржевой торговле, на фондовом рынке всегда были специалисты, которые создавали инвестиционные компании и предлагали услуги управления чужими средствами.

Сервис копирования сделок на Форекс, при котором фактического перевода денег нет, а источник сигналов платно передает их другим пользователям, появился даже раньше ПАММ. Впервые такая опция была реализована в 2005 году вместе с выходом MetaTrader 4.

Суть доверительного управления на Форексе

Независимо от модели взаимодействия между трейдером и инвестором, при ДУ вкладчик доверяет управляющему деньги для того, чтобы последний заключал сделки на рынке Форекс. Инвестор получает прибыль (или несет потери) в зависимости от результатов работы трейдера, который за услугу получает вознаграждение.

Кому подходит

Доверительное управление — это интересный вариант для новичков на Форекс. Кроме того, что опытный трейдер с большей вероятностью будет торговать в прибыль, это еще и возможность для обучения. Наблюдая за сделками опытного спекулянта, новичок понимает логику поиска точек входа, сопровождения позиций и методов сокращения риска.

Вторая категория — действующие трейдеры. Для них ДУ — способ диверсификации торговли. Многие делают несколько фондов с разными управляющими, чтобы добиться максимального распределения риска. Даже если один счет закончит месяц с минусом, остальные выведут его в суммарную прибыль.

Третья категория — инвесторы. ПАММ и копирование сделок — рисковый инструмент с пропорциональным размером доходности. Доверительное управление на рынке Forex используют даже институциональные инвесторы для того, чтобы подтянуть процент прибыльности капитала.

Модели

Как и в любом другом виде инвестиций, ДУ позволяет составлять разные портфели по уровню риска.

Консервативные

Красивый график прибыльности привлекает неопытных вкладчиков. Они стараются выбрать как можно больше трейдеров с высокой доходностью, забывая о рисках и потерях. А эти два понятия в инвестициях прямо пропорциональны друг другу.

Вне зависимости от типа ДУ, в топе доходности будут аккаунты трейдеров, работающих по принципу Мартингейла. Только такими методами можно добиться идеального графика роста счета без неудачных сделок.

Этот подход в любом случае приведет к полной потере депозита или, как минимум, к крупной просадке. Поэтому консервативные ищут не самых результативных управляющих, а тех, кто может стабильно давать маленький прирост капитала.

Диверсифицированный портфель из таких трейдеров обеспечит участнику ПАММ-системы даже больший процент доходности, чем если бы он вложил деньги в стандартные безопасные инструменты инвестиций.

Агрессивные

С рисковыми трейдерами тоже можно прибыльно сотрудничать. Если в портфеле есть управляющие, работающие сетками Мартингейла, то инвестируют двумя способами.

  • Большой капитал с низким объемом лота. Тогда счет будет выдерживать даже самые глубокие просадки. А из-за высокой прибыльности такого метода торговли фонд доверительного управления будет быстро расти.
  • Короткие инвестиции с постоянными выводами дохода. При этом свой депозит нужно быстро снять. Вложив деньги в высокодоходные счета управляющих, пользователь должен дождаться их удвоения. После этого основная часть выводится. Дальше можно продолжить инвестировать без риска для вложенной изначально суммы. Полученную прибыль нужно часто снимать, поскольку в какой-то момент счет с Мартингейлом уйдет в критическую просадку. И будет потеряна большая часть денег на балансе. Но к этому моменту сумма вклада и часть дохода, который она принесла, уже будут выведены.

При сотрудничестве с агрессивными управляющими прибыльность счета будет выше, чем при консервативном. Но риски при таком подходе увеличиваются пропорционально.

Механизм и особенности ДУ

В классическом формате вкладчик передает трейдеру права доступа к счету, достаточные для заключения сделок, но обеспечивающие максимальную безопасность средств. Управляющий не должен иметь возможность снять деньги или получить доступ к другим данным аккаунта.

На практике такая модель работы уже практически не встречается. На Форекс крайне мало компаний, берущих капитал в ДУ. А авторитетных фондов практически нет. Прямые инвестиции в доверительное управление на рынке Форекс доступны только в закрытом формате по знакомству с трейдером.

А весь сегмент ДУ перешел брокерам и их сервисам пассивного дохода. Такая модель для новичков подходит даже лучше. Поскольку платформа, кроме технологических решений, предоставляет еще и поддержку двум сторонам. Не нужно договариваться напрямую, достаточно выбрать трейдера по статистике и истории торговли.

Способы

Сервисы на рынке Forex через брокеров делятся на две стандартные модели.

Копирование сделок трейдеров

При этом типе взаимодействия нет фактической передачи денег или торгового аккаунта. Пользователь системы копирования позиций создает отдельный счет. И указывает с какого источника сигналов ордера будут автоматически на него переноситься.

Самый известный пример сервиса копирования сделок — это Signals, который доступен в терминалах MetaTrader 4 и 5.

Копирование сделок MetaTrader

Сервис Signals MT5

 

На главной странице показаны 12 самых прибыльных управляющих в системе. Есть меню поиска по нужным критериям. В информации о трейдерах отмечены:

  • Страна и имя.
  • Доходность.
  • Тип аккаунта. Если галочка зеленая, то счет реальный, и пользователь при заключении сделок рискует своими деньгами.
  • Доходность с момента регистрации учетной записи. Здесь же отмечен ее возраст, что говорить о стабильности.
  • Уровень надежности. Это показатель риска стратегии.
  • % алготрейдинга. Доля позиций, открываемых роботом.
  • Количество подписчиков.
  • Цена использования сигналов в месяц.

Многие брокеры во внутренних сервисах дают бесплатный доступ к копированию сделок, выплачивая управляющим вознаграждение в виде части спреда.

По клику откроется детальная статистика трейдера, графики прибыльности и риска. А также кнопка настройки подписки.

Аналитика счета

Статистика источника сигналов

Скриншот не является рекомендацией. Профиль выбран для примера. Редакция Binium не несет ответственности за результаты инвестирования.

Топ 5 брокеров 2021

Представляем рейтинг проверенных и надежных брокеров. Рейтинг формируется на основании комплексной оценки работы сервиса: год основания, наличие лицензий, реальных отзывов трейдеров, условий торговли и тд. Мы отсеяли все сомнительные конторы и оставили лучшее.

При оформлении подписки пользователь устанавливает размер копируемых позиций из трех вариантов:

  • Фиксированный лот (например, только 0,1).
  • Как у управляющего.
  • Пропорционально сумме депозита.

Если не понятно, какой из типов копирования выбрать, стоит обратиться за консультацией к трейдеру.

ПАММ-счета

В отличие от предыдущего способа, при таких инвестициях средства пользователя в прямом смысле передаются на баланс управляющего. ПАММ-счета — это общий фонд всех вкладчиков, сделки на котором совершает один трейдер.

По результатам месяца инвесторы получают часть дохода. Комиссия управляющего удерживается, только когда он достигает прибыли. Потери, если они зафиксированы по итогам месяца, также пропорционально распределяются между всеми участниками.

Если вкладчик заберет средства раньше оговоренного срока, то ему придется заплатить неустойку. Поскольку в таком случае он влияет на общий счет и повышает риски других пользователей.

Какой способ выбрать

Преимущества и недостатки обоих методов можно показать в таблице.

КопитрейдингПАММ
ПлюсыМинусыПлюсыМинусы
Есть бесплатные источники сигналов.

Доступен вывод денег в любой момент.

Одну и ту же сумму можно инвестировать в несколько счетов
Подписка оплачивается независимо от результата.

Нужно правильно настроить объем копирования.

Не все трейдеры торгуют с реальных счетов, что повышает риски
Оплата в процентах только в случае получения прибыли

Управляющий рискует и своими деньгами тоже.

Доступен портфельный вклад, но не у всех брокеров
Нет возможности диверсификации.

Есть периоды инвестирования, до окончания которых вывод средств доступен только с выплатой неустойки

Исходя из этих особенностей, каждый для себя выберет тип доверительного управления на рынке Forex. Прибыльность и уровень риска от модели работы не зависят.

Сколько можно заработать на инвестициях в ПАММ

В ПАММ-системах брокеров есть счета с прибыльностью в несколько тысяч процентов годовых. Риски инвестиций в такие фонды стремятся к 100% вероятности потерь (при агрессивной стратегии). Конечно, можно выбрать один из таких аккаунтов. Но в таблице ниже будет рассмотрена потенциальная доходность ПАММ-счета с консервативным риском.

Это реальные показатели одного из портфельных аккаунтов Alpari (учитываются точки входа нескольких управляющих для диверсификации). Представлен консервативный фонд с низким уровнем риска. Такой счет можно использовать для вкладов даже новичкам.

Допустим, в начале года была сделана инвестиция в $1000.

№ МесяцаРезультат за периодКомиссия 5% ($)Текущий итог ($)
В процентахВ долларах
15,0350,32,521047,78
2-16,49-172,780875
3-9,06-79,280795,72
43,830,241,51824,45
56,0649,962,5871,91
611,1296,964,85964,02
71,5314,750,74978,03
8-0,55-5,380972,65
92,3522,861,14994,37
107,5575,073,751 065,69
117,4379,183,961 140,91
120,879,930,491150,35

Итоговая доходность — 15% годовых. Это эффективность вклада, сравнимая с инвестициями в консервативные биржевые фонды. 15% — хороший уровень прибыли за год. Максимальная просадка — 21%. Как и в других типах инвестиций, больший смысл имеют долгосрочные вклады. Поскольку при них снижается влияние отрицательных сделок, а результативность счета выходит в плюс. Если бы на примере пользователь вышел из фонда раньше 10 месяцев, он понес бы убыток.

В своей рекламе брокеры показывают доходность счетов за долгую историю торгов (так цифры выглядят больше). При этом совсем не учитываются комиссии. Пример показывает, что бывают периоды потерь. И для того чтобы их выдержать, нужна инвестиционная стратегия. Если выбирать фонды с агрессивным риском, такие просадки могут превышать половину депозита. Восстановить их будет гораздо сложнее.

Проценты обманчивы. Если со счета в $200 потерять $100 — это убыток 50%. Но, для того чтобы отыграть стартовый депозит (от 100 к 200), нужно заработать уже 100%.

Как передать деньги в управление

К ДУ нужно подходить, как и к любой другой инвестиции:

  • Выбор цели. Сохранение денег, пассивный доход, накопление какой-то суммы, формирование портфеля.
  • В зависимости от задачи разрабатывается стратегия вложения денег. Риск-профиль, структура фонда, первый взнос, пополнения. Для расчета нужной суммы, периода и процента для достижения цели можно воспользоваться онлайн-калькуляторами.
  • Выбор платформы, модели доверительного управления и конкретных счетов.
  • Начало инвестиций, мониторинг и изменение портфеля.

Поэтому все спланировать нужно еще до начала работы с ДУ. А дальше стратегия инвестиций корректируется уже в зависимости от результатов.

Критерии выбора трейдера

При поиске конкретных инвестиционных счетов нужно ориентироваться на 5 критериев (в порядке важности):

  • Срок работы. Если аккаунт для копирования сделок или ПАММ-фонд существует несколько лет без существенных просадок, значит, этому трейдеру можно доверять. Особенно если он приносит высокую доходность в долгосрочном периоде.
  • Реальный или демо. Многие брокеры дают возможность продавать подписки на сигналы c тестовых счетов. Часто это агрессивные стратегии с высокой прибыльностью. Если управляющий счета не рискует собственными деньгами, доверять ему свои нет смысла. Он не задумывается об уровне нагрузки на депозит. Чем выше сумма собственных денег в фонде, тем большее доверие заслуживает трейдер.
  • Просадки и статистика отрицательных сделок. Показатель максимального убытка в моменте — лучший индикатор риска стратегии. Стоит обходить стороной фонды, у которых он выше 35%. Нужно обратить внимание на соотношение положительных и отрицательных позиций. А также на их средний размер. Это поможет посчитать статистическое ожидание итога торговли управляющего.
  • Комиссии и условия инвестиций. Эти особенности сильно влияют на финансовый результат доверительного управления. Статистика торговли в пунктах и процентах по инвестиционным счетам прозрачна. И перед принятием решения о вкладе стоит проделать то же упражнение, которое указано в таблице выше. Моделирование результатов с учетом комиссии. Так можно получить более точную цифру доходности, чем указана в рекламе.
  • Уровень прибыльности. Да, в последнюю очередь. Уже после того как проанализированы риски и стоимость участия в портфеле, при прочих равных нужно выбирать по доходности.

Главное — помнить, что предыдущие успехи не гарантируют ничего в будущем.

Заключение сделки с инвестором

Прямое сотрудничество между вкладчиком и управляющим — редкость. В таких случаях важно прописать в договоре ДУ все возможные варианты развития событий и снизить неторговые риски. Для заключения такого контракта стоит обратиться к юристам. А цену его услуг не забыть посчитать при планировании портфеля.

При передаче капитала в доверительное управление через брокера таких проблем нет. Платформа выполняет роль посредника и с юридической точки зрения тоже. Она следит за безопасностью, регулирует расчеты и дает техническую базу. А условия использования сервиса прописаны в договоре с брокером.

Критерии выбора компании для доверительного управления

При подборе брокера есть три важных момента, на которые нужно обратить внимание:

  • Надежность. Возраст платформы, регуляция, юрисдикция — все это говорит о безопасности компании и внесенных средств. Особенно когда речь идет о долгосрочных инвестициях. Самое важное, чтобы брокер был надежным.
  • Торговые условия. В ПАММ это не играет роли, потому что управляющий сам учитывает особенности платформы. А копирование сделок — это тот же трейдинг. А значит, нужно брать во внимание размеры спредов, комиссий, ограничений и других важных деталей.
  • Выбор инвестиционных счетов. Если ПАММ-фондов или источников сигналов мало, сложно подобрать подходящие под свой портфель стратегию и уровень риска. Поэтому количество участников в системе очень важно.

Отдельно нужно обратить внимание на доступные методы и валюты внесения депозита. Потери на конвертации и комиссиях платежных систем могут сильно повлиять на результат инвестиций.

Рейтинги лучших компаний с ДУ

  • Instaforex. Один из самых известных Форекс-брокеров в мире, у которого, кроме сервисов ПАММ и копирования сделок, есть дополнительный вариант — OYS-счет для инвестиций в индекс S&P 500. Это не ETF, а контракт на разницу, который можно купить с плечом 1:5.
  • Alpari. Авторы системы ПАММ. В отличие от многих других брокеров, компания позволяет инвестировать не в отдельные счета, а в сформированные портфели, сразу диверсифицируя риски. Можно указать, какую долю будет занимать один управляющий, что поможет быстро регулировать свой фонд, не выводя деньги до ролловеров.
  • FX Open. У компании один из самых больших выборов инвестиционных счетов. Внутри ПАММ-системы можно зарегистрировать аккаунты с разными торговыми условиями и типами исполнения. Также в системе брокера есть большой выбор счетов, некоторые старше 10 лет.

Преимущества и недостатки доверительного управления

Плюсы и минусы ДУ лучше рассматривать в разрезе сторон сделки.

Преимущества и недостатки для трейдеров

ПлюсыМинусы
Возможность дополнительного заработка на торговле.

Диверсификация риска. За счет платных подписок можно выровнять финансовый результат даже в отрицательные месяцы
Открытая история торговли. Другие пользователи могут понять особенности стратегии и украсть ее.

Дополнительная психологическая нагрузка из-за торговли на крупном депозите чужими деньгами.

Ради статистики приходится работать консервативней и упускать часть потенциальной прибыли

Преимущества и недостатки для инвесторов

ПлюсыМинусы
Заработок на Форекс без необходимости в обучении.

Диверсификация рисков собственной торговли.

Полностью пассивные инвестиции с большой доходностью.

Невысокий порог входа
Невозможность влияния на трейдера и его работу.

Часто высокие риски.

Вывести деньги можно не в любой момент.

Большинство инвестиционных возможностей нельзя использовать бесплатно

Риски ДУ

Вероятность потерь в доверительном управлении на рынке Форекс нужно разделить на два источника потенциальных проблем: брокер и трейдер.

С первым все понятно, ключевой фактор при поиске платформы — надежность. Позаботиться о выборе авторитетной площадки нужно еще до начала инвестиций. Также можно диверсифицировать капитал по брокерам.

То есть не вкладываться в ПАММ или копитрейдинг только на одной платформе. Потому что произойти может что угодно. Даже самые надежные брокеры иногда сталкиваются с проблемами. А деньги, даже если не пропадут, то надолго окажутся замороженными. Поэтому все яйца в одной корзине хранить нельзя.

Тот же принцип нужно использовать и в выборе управляющих. Важен баланс между прибыльностью и надежностью. Не стоит инвестировать в излишне агрессивных трейдеров, действия которых могут приводить к глубоким просадкам и большим потерям.

Часто задаваемые вопросы

💰 С какого депозита начать?
Ограничения по минимальным суммам устанавливает брокер. И в отдельных случаях трейдеры в ПАММ. Новичкам пробовать работу с доверительным управлением нужно с небольшого капитала, постепенно наращивая счет.
💵 Может ли трейдер использовать деньги в других целях?
При инвестициях через брокера эта вероятность исключена. Трейдер ничего не может сделать с капиталом в управлении, кроме открытия позиций. А при договоренности напрямую такая вероятность есть.
📌 Что лучше ПАММ или копирование сделок?
Это разные модели сотрудничества, которые сложно сравнивать. Каждый выбирает более комфортный способ, исходя из собственных критериев.
🤔 Выводить прибыль или инвестировать повторно?
Это зависит от цели. Для того чтобы сформировать большой капитал в доверительном управлении, нужно не только реинвестировать полученный доход, но и регулярно пополнять его новыми средствами.
❓ Можно ли копировать сделки у разных трейдеров на один счет?
Даже нужно. Диверсификация — главный принцип любых инвестиций. Но при использовании сигналов от нескольких поставщиков нужно обладать достаточным депозитом для того, чтобы его хватило, если все управляющие откроют сделки одновременно.
Одинцов Матвей
Экономист, кандидат наук. В 2015 году защитил диссертацию, посвященную хеджированию валютных рисков. Специализируется на стратегиях и фундаментальном анализе.
Комментариев пока нет.
Ваш комментарий будет первым.
Чтобы добавить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь