Лучшие брокеры для IPO в России

Фондовый рынок — это возможность частному инвестору стать акционером крупных компаний. Ценные бумаги после выпуска доступны всем участникам на равных условиях. Их покупают через брокера — посредника, лицензированного регулятором страны. Акции начинают торговаться на бирже после публичного размещения (Initial Public Offering). Во время этой процедуры собираются первые заявки, но не каждый может приобщиться к процессу. Есть брокеры, которые дают доступ к IPO. Благодаря им можно стать владельцем ценных бумаг новой компании на бирже.

В материале рассказано о процедуре размещения и посредниках, которые предлагают присоединиться к стартовым торгам.

Всего в базе 33 брокера. Рейтинг обновлен: 23.06.2022
Брокер
Для новичков
Кол-во инструментов
Мин.депозит
Демо-счет
Тинькофф Инвестиции
Подходит новичкамДа
11000
Нет
Акции в подарок на сумму до 30 000 рублей
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
5 минут
Есть лицензия ЦБ РФ
многофункциональное приложение с интуитивным интерфейсом
собственная онлайн-платформа
Торговые инструменты:
Валюты, Фьючерсы, ETF, Европейские, американские и российские акции, российские облигации, паи
работает с 2008 г.
Альфа-Инвестиции
Подходит новичкамДа
5100
Нет
Третья акция в подарок при покупке двух
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 минута
Большой опыт брокерской деятельности
Есть несколько платформ
На выбор 4 плана
Торговые инструменты:
Европейские, американские и российские акции, российские облигации, Евробонды, валюта, фьючерсы ETF, паи
Freedom Finance
Подходит новичкамДа
11000
Нет
Случайная акция в подарок зарегистрированным клиентам
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
24 часа
доступ к зарубежным рынкам
наличие лицензии и регуляции со стороны государственных органов
стабильная оценка надежности от российских и международных агентств
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, СВОПы, Акции российских эмитентов, Акции зарубежных эмитентов, ОФЗ, Паевые фонды, Структурные продукты, Биржевые опционы
работает с 2008 г.
Открытие
Подходит новичкамДа
5100
Нет
Кэшбэк до 50% от комиссий, уплаченных за сделки
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 час
Регулируется Банком России
Несколько платформ на выбор
Многофункциональное приложение
Торговые инструменты:
Драгоценные металлы, Европейские, американские и российские акции, российские облигации, валюта, фьючерсы ETF, паи, Структурные ноты
Finam
Finam
4.9
Подходит новичкамДа
11000
Нет
Finam
Finam
4.9
6
Сниженная комиссия за сделки для новых клиентов
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
24 часа
наличие лицензии и регуляции профильных органов
доступ к иностранным биржевым инструментам
много терминалов на выбор
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, Forex, СВОПы, Акции российских эмитентов, Акции зарубежных эмитентов, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Фьючерсы на криптовалюту, Биржевые опционы
работает с 1994 г.
ВТБ Инвестиции
Подходит новичкамДа
5100
1 RUB
Акции в подарок после прохождения обучения
Мин.депозит
1 RUB
Скорость вывода
1 день
Регулируется Банком России, имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
Низкие комиссии
Минимальный депозит — ₽1
Торговые инструменты:
Валюты, Облигации, Фьючерсы, Евробонды, Акции российских и зарубежных эмитентов, опционы, Фонды
БКС
БКС
4.8
Подходит новичкамДа
11000
Нет
БКС
БКС
4.8
5
Персональная банковская карта с кэшбэком и акции в подарок
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
3 дня
Доступ к российским и зарубежным площадкам.
Есть лицензии ФСФР.
Высокие рейтинги надежности.
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, Акции российских эмитентов, Акции зарубежных эмитентов, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, СВОП-контракты, опционы, еврооблигации
АЛОР
АЛОР
4.8
Подходит новичкамДа
5100
10000 RUB
АЛОР
АЛОР
4.8
5
Льготное обслуживание по пониженным комиссиям в 1 месяц
Мин.депозит
10000 RUB
Скорость вывода
2 дня
Высокий рейтинг надежности.
Лицензии ФСФР.
Большой выбор торговых платформ.
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Акции российских и зарубежных эмитентов, СВОП-контракты, опционы
РСХБ
РСХБ
4.8
Подходит новичкамДа
3197
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
2 дня
Регулируется Банком России
Много аналитики
Удобное и простое приложение
Торговые инструменты:
Валюты, Фьючерсы, ETF, Европейские, американские и российские акции, Евробонды, ОФЗ, БПИФы, опционы, Муниципальные и корпоративные облигации
Сбербанк Брокер
Подходит новичкамДа
3000
1000 RUB
Бесплатное VIP-обслуживание СберПремьер при инвестициях от 500 000 рублей
Мин.депозит
1000 RUB
Скорость вывода
1 день
Высокая степень надежности.
Банковская инфраструктура.
Выгодные тарифы и отсутствие платы за ежемесячное обслуживание.
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Акции российских и зарубежных эмитентов, СВОП-контракты, опционы
работает с 1991 г.
ПСБ Инвестиции
Подходит новичкамДа
2300
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
3 дня
Регулируется ЦБ РФ и принадлежит Росимуществу
Удобное приложение
Есть несколько версий QUIK
Торговые инструменты:
Облигации, валюта, паи, Только российские акции
АТОН
АТОН
4.6
Подходит новичкамДа
3197
1 RUB
Мин.депозит
1 RUB
Скорость вывода
1 день
Регулируется Банком России, есть все необходимые лицензии
Два многофункциональных приложения
Нет минимальной суммы депозита
Торговые инструменты:
Валюты, Фьючерсы, ETF, Евробонды, ОФЗ, БПИФы, Акции российских и зарубежных эмитентов, опционы, Муниципальные и корпоративные облигации
ITI Capital
Подходит новичкамДа
5100
30000 RUB
Льготное обслуживание без комиссий на 1 месяц
Мин.депозит
30000 RUB
Скорость вывода
3 дня
Макс.вывод в день
29000 RUB
Лицензии ЦБ РФ.
Высокие рейтинги НРА.
Собственные терминалы.
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Акции российских и зарубежных эмитентов, СВОП-контракты, опционы
Альфа-Капитал
Подходит новичкамДа
31
100 RUB
Облигации в подарок и кэшбэк от операций 2%
Мин.депозит
100 RUB
Скорость вывода
24 часа
Регуляция Банка России
Наличие лицензий
Высокий рейтинг надежности (А++)
Торговые инструменты:
ПИФы, Готовые стратегии доверительного управления и ИИС, Портфели для мультивалютных инвестиций
работает с 1996 г.
КИТ Финанс
Подходит новичкамДа
5100
30000 RUB
Мин.депозит
30000 RUB
Скорость вывода
1 день
Есть лицензии.
Большой выбор инструментов, особенно для квалифицированных инвесторов.
Высокие комиссии. Особенно на VIP-тарифе и доверительном управлении.
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Акции российских и зарубежных эмитентов, СВОП-контракты, опционы, еврооблигации
УРАЛСИБ
Не для новичковНет
5100
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 день
Регулируется ЦБ РФ
Есть инструменты фондового, срочного и валютного рынков
Плохо реализованный сайт
Торговые инструменты:
Валюты, Облигации, ETF, Евробонды, паи, Российские и иностранные акции, фьючерсные и опционные контракты
ГПБ Инвестиции
Подходит новичкамДа
3197
1 RUB
Мин.депозит
1 RUB
Скорость вывода
1 день
Лицензия ЦБ РФ
Дочерняя компания крупного банка
Из площадок только Московская биржа
Торговые инструменты:
Облигации, ETF, валюта, Акции РФ, БПИФы
МКБ Инвестиции
Подходит новичкамДа
13500
1000 RUB
Отмена комиссий для новых клиентов
Мин.депозит
1000 RUB
Скорость вывода
1 час
Входит в список из 15 крупнейших операторов Мосбиржи по объему торговых операций
Банковская организация, работающая почти 20 лет
Нет демосчета
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ETF, ОФЗ, Корпоративные облигации, Паевые фонды, Структурные продукты, Акции российских и зарубежных эмитентов, СВОП-контракты
Райффайзенбанк
Подходит новичкамДа
3197
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 день
Регулируется ЦБ РФ
Есть платформа QUIK
Мало инструментов
Торговые инструменты:
Облигации, ETF, валюта, Акции, паи, еврооблигации, депозитарные расписки
Ренессанс
Подходит новичкамДа
3197
100 RUB
Мин.депозит
100 RUB
Имеет лицензии Банка России
Удобное приложение
Инструменты только с Московской биржи
Торговые инструменты:
Облигации, ETF, валюта, Акции, БПИФы
Совкомбанк
Не для новичковНет
5000
0.01 RUB
Отмена брокерской комиссии на тарифе «Халва» для фондовой и валютной секции Мосбиржи до 31.03.2022 г.
Мин.депозит
0.01 RUB
Скорость вывода
15 минут
Мин. сумма вывода
0.01 RUB
Отсутствие брокерской комиссии на тарифе «Халва» до 31 марта 2022 года
Удобное для новичков мобильное приложение без лишней информации
Навязывание тарифа «Халва» начинающим инвесторам
Торговые инструменты:
Облигации, ETF, Акции, Валюта (доллары и евро), Фьючерсы и опционы (только на части тарифов)
работает с 1990 г.
УБРиР инвестиции
Не для новичковНет
5100
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
3 дня
Есть лицензии профучастника
Подключен к Московской и Санкт-Петербургской биржам
Нет приложения для инвестиций
Торговые инструменты:
ETF, Евробонды, ОФЗ, Корпоративные облигации, БПИФы, Акции российских и зарубежных эмитентов, фьючерсные и опционные контракты, Иностранная валюта
Септем Капитал
Не для новичковНет
4000
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
3 дня
Есть лицензии Банка России на основные виды деятельности на рынке ценных бумаг
Доступны только облигации, которые обращаются на Московской бирже
Отсутствуют торговые системы
Торговые инструменты:
российские облигации, ОФЗ, Корпоративные облигации, Региональные и муниципальные облигации, номинированные в рублях и иностранной валюте
Яндекс Инвестиции
Подходит новичкамДа
2182
1 RUB
Мин.депозит
1 RUB
Скорость вывода
3 дня
Является провайдером услуг топ-списка фондовых операторов
Нет лицензий профучастника рынка ценных бумаг
Высокие комиссии
Торговые инструменты:
Валюты, Облигации, Европейские, американские и российские акции, Фонды
Росбанк инвестиции
Подходит новичкамДа
500
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 день
Высокие кредитные рейтинги
Нет регистрации онлайн
Открытие счета исключительно клиентам
Торговые инструменты:
Облигации, Фьючерсы, ETF, Евробонды, валюта, Акции, паи, Структурные продукты, депозитарные расписки
Зенит Инвестиции
Подходит новичкамДа
3300
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
1 день
Регулируется Банком России
Договор нельзя заключить дистанционно
Нет собственного приложения
Торговые инструменты:
ETF, Евробонды, ОФЗ, Корпоративные облигации, БПИФы, Российские и иностранные акции, фьючерсные и опционные контракты, Иностранная валюта
Банк Россия Инвестиции
Не для новичковНет
2200
1 RUB
Мин.депозит
1 RUB
Скорость вывода
2 дня
Регулируется Банком России, есть лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
Для неквалифицированных инвесторов недоступны иностранные акции
Отсутствует минимальный набор дополнительных сервисов (календари, новости, спецификации активов, калькуляторы)
Торговые инструменты:
Акции российских эмитентов, Корпоративные облигации, фьючерсные и опционные контракты, Государственные облигации
работает с 1990 г.
Русский стандарт инвестиции
Не для новичковНет
2900
Нет
Мин.депозит
Нет
Скорость вывода
2 дня
Регулируется ЦБ РФ и имеет лицензии профучастника
Торговые и неторговые поручения подаются только на бумажном носителе при посещении офиса или почтой
Отсутствует кабинет и терминалы
Торговые инструменты:
Фьючерсы, Евробонды, ОФЗ, Акции российских и зарубежных эмитентов, опционы, Муниципальные и корпоративные облигации
Авангард инвестиции
Не для новичковНет
3000
30000 RUB
Мин.депозит
30000 RUB
Скорость вывода
2 дня
Регулируется Банком России
Отсутствуют новостные и аналитические сервисы
Нет дистанционной регистрации
Торговые инструменты:
Фьючерсы, ОФЗ, опционы, еврооблигации, Муниципальные и корпоративные облигации, Российские и иностранные акции
БСПБ Капитал
Не для новичковНет
11
10000 RUB
Мин.депозит
10000 RUB
Скорость вывода
10 дней
Есть лицензия профессионального участника торгов
Отсутствуют терминалы и приложения
Большой порог входа по рублевым и валютным стратегиям
Торговые инструменты:
БПИФы, ОПИФы, ЗПИФы, Индивидуальные стратегии (валюта и рубли), Облигационные стратегии (корпоративные и ОФЗ)
Одинцов Матвей
Экономист, кандидат наук. В 2015 году защитил диссертацию, посвященную хеджированию валютных рисков. Специализируется на стратегиях и фундаментальном анализе.

Как узнать о готовящемся первичном размещении ценных бумаг

Со стороны эмиссия кажется делом нехитрым. Выпуск акций и облигаций проходит в электронном виде, а вместо сейфов и банковских ячеек они хранятся на серверах профессиональных участников рынка (юридических лиц с лицензией депозитария). Но это длительный и затратный процесс с привлечением разных участников. Он состоит из 5 этапов:

  1. Предварительный. Бизнес оценивает свою деятельность, и в итоге руководство решает, целесообразно ли первичное размещение. Проводится полный анализ бизнес-процессов, структуры активов. Составляются прогнозы: какой объем акций выпустить, по какой цене и сколько денег планируется привлечь. Это иногда затягивается на годы.
  2. Подготовительный. Если организация решилась, начинается активная фаза привлечения участников. Подписывается договор с компанией-андеррайтером. Она берет на себя организацию IPO — от подготовки документов до привлечения первых инвесторов. Обычно это крупные банки. В ноябре 2020 г. российский интернет-магазин Ozon провел первичное размещение на американской бирже Nasdaq. Андеррайтерами тогда стали Morgan Stanley, Goldman Sachs и еще несколько известных финансовых организаций. Они занимаются подготовкой проспекта эмиссии, а также разрабатывают другие документы и проводят аудит компании на соответствие.
  3. Дорожное шоу (Road Show). Маркетинговые мероприятия, посвященные привлечению инвесторов. Андеррайтер совместно с руководством организовывает встречи, на которых рассказывает о планах и перспективах. На этом же этапе открывается книга ордеров. Устанавливается диапазон цен, в котором начнется распределение.
  4. Аллокация. Когда заявки приняты, а цены установлены, запускают продажи. По объему первичных торгов судят, насколько удачно прошло размещение. Если формирование очереди показало, что наблюдается ажиотаж, эмитент может запустить переподписку — повысить цену акций и начать собирать новые заявки. При отсутствии спроса стоимость бумаг будет снижена.

После IPO принимается окончательная котировка и акции выпускают на биржевые торги для широкого круга инвесторов. Какой-то период держатель бумаг не сможет их продать — этот «оберег» от спекулянтов называется Lock Up. Он нужен, чтобы снизить риски чрезмерной волатильности на первичных торгах. 

Вы когда-нибудь участвовали в IPO?

Загрузка ... Загрузка ...

Как принять участие в IPO

Во время Road Show андеррайтер собирает предварительные заказы от крупных инвесторов. Это не значит, что частным лицам не дадут приобрести ценные бумаги до их выхода на биржу. Еще до размещения большая доля акций распределяется между ключевыми участниками. Остальным может достаться меньше, чем они рассчитывали — это называется аллокацией. Физические лица с целью купить акции и облигации при первичном публичном размещении пользуются услугами брокеров для IPO. Не у всех провайдеров это есть — следует почитать обзор или задать вопрос в службу поддержки. Есть несколько проблем, с которыми сталкиваются частные инвесторы, желающие участвовать в первичном размещении:

  • Большинство IPO доступны только квалифицированным лицам. Новые компании в РФ на биржу выходят нечасто, а многие заграничные эмитенты становятся публичными вне российских площадок. На них присутствуют клиенты иностранных брокеров или российских, но со статусом квала (как его получить, описано в этой статье). Если акции выпускаются на Московской бирже, то участие свободное.
  • Высокая стоимость. Необходимо внести фиксированную сумму, установленную андеррайтером и брокером. На Мосбирже минимальная планка — ₽10 000. В иностранных размещениях порог входа от $1000 и достигает $300 000, поэтому многие выбирают вторичный рынок акций. 

Как подать заявку

После заключения договора с провайдером для участия в Initial Public Offering нужно сделать 3 шага:

  1. Узнать условия в выбранной компании.
  2. Пополнить аккаунт на сумму выше минимального порога (с учетом комиссий биржи и брокера).
  3. Подать заявку и дождаться окончания аллокации.

После завершения блокировки актива (Lock Up) акции будут доступны для любых операций.

Условия участия в первичном размещении в Just2Trade

Как подать заявку на IPO

Критерии выбора брокера для участия в IPO

На биржах РФ размещения проходят редко. В основном это допэмиссии акций и облигации. Для сравнения: в США за 2021 год на организованных торгах появилось 481 АО, а в России — всего 7.

Для желающих заработать на первичных размещениях нужна компания с выходом на иностранные рынки. 

Провайдера стоит выбирать в соответствии с целями, опираясь на такие параметры:

  • Лицензия. Это обязательный документ для профучастника рынка ценных бумаг, предоставляющего посреднические услуги. Если компания не может сослаться на лицензию — это с большой вероятностью мошенники.
  • Стоимость. На Московской бирже инвестору для подачи заявки нужно приготовить около ₽10 000 на каждое поручение. Если хочется поучаствовать в размещении на заграничной площадке, на счет придется внести в лучшем случае $1000. 
  • Доступ к рынкам. Не все операторы дают большой выбор площадок для выхода на первичные публичные размещения. Необходимо узнать, к каким IPO клиенты ранее имели доступ. 
  • Длительность блокировки активов. После покупки многие акции обременены ограничением на продажу в течение 1-6 месяцев. Некоторые посредники разрешают инвесторам не ждать весь срок за дополнительное вознаграждение или при выполнении условий или работают без Lock Up.

Российские брокеры

Посредники с лицензией ЦБ РФ наиболее доступны для местных инвесторов. Через них можно вкладывать деньги в компании, которые размещают акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Но такие брокеры для IPO в России имеют ряд недостатков:

  • Чтобы работать на зарубежных площадках, нужен статус квалифицированного инвестора.
  • На внутреннем рынке РФ проходит мало размещений.
  • Большинство банковских посредников на март 2022 находились в санкционных списках Евросоюза и США, что закрывало доступ их клиентам к мировым биржам.

Зарубежные брокеры

Лучший выбор для вложений в новые размещения. Только в Штатах ежегодно на организованные торги выходит 300-500 компаний. А если к ним добавить новых эмитентов из других стран, то цифра будет гораздо больше. При этом россиянам статус квала не нужен. Однако в сотрудничества с иностранными провайдерами есть нюансы:

  • Немногие работают с гражданами РФ.
  • Отчитываться в налоговую по прибыли придется самостоятельно.
  • Высокие риски блокировки счетов из-за санкций.

Лучшие брокеры, дающие доступ к IPO в 2022 году

В марте 2022 г. многие российские фондовые операторы столкнулись с санкционными проблемами: клиентам на неопределенный срок запретили выход на иностранные площадки и даже покупку зарубежных ценных бумаг на биржах РФ. Это коснулось и участия в IPO. На момент написания статьи список топ-организаций для покупки иностранных ценных бумаг изменился. Если ранее в нем фигурировали такие провайдеры, как ВТБ, «Открытие Инвестиции» и другие, то теперь их сместили организации, в структуре топ-менеджмента и мажоритарных акционеров которых нет подсанкционных лиц.

Указание на остановку торгов биржи СПБ

Запрет на покупку иностранных акций через брокера «Открытие»

ФИНАМ

Крупный российский холдинг, основанный в 1994 году как медиа для инвесторов и трейдеров. У компании большой набор услуг, торговых платформ и сервисов. Клиенты могут участвовать в первичных размещениях на Мосбирже. Чтобы выйти на иностранные IPO, потребуется статус квалифицированного инвестора. Стоимость каждого поручения — ₽10 000 или $1000, в зависимости от брокера.

Комиссия брокера за одну заявку — 0,25-5%, в зависимости от того, где выпускаются ценные бумаги. Lock Up-периода обычно нет. Но в случае его установления продажа до окончания срока блокировки будет для инвестора причиной снижения рейтинга в дальнейших IPO.

Если хочется поучаствовать в размещении не РФ, но нет статуса квала, можно зарегистрироваться в иностранном филиале (Just2Trade), который принадлежит «ФИНАМ», но имеет лицензию кипрского регулятора.

Календарь размещений

В каких IPO могли участвовать клиенты «ФИНАМ»

Freedom Finance

Компания входит в международную группу Freedom Holding и работает в РФ с 2008 года. Условия для участия российских граждан в иностранных IPO те же, что и у остальных провайдеров с лицензией Центробанка — статус квалифицированного инвестора. Операции проходят через компанию холдинга, зарегистрированную на Кипре — Freedom Finance Europe (она тоже принимает вкладчиков из РФ). В зависимости от суммы заявки и страны размещения, FF возьмет комиссию 0,5-5%, где верхняя планка — ценные бумаги на зарубежных площадках.

Just2Trade

Если хочется поучаствовать в размещении не РФ, но нет статуса квала, можно открыть счет в иностранной компании от «ФИНАМ» с кипрской лицензией. Доступна онлайн-регистрация: необходимо заполнить первичную форму, анкету и загрузить удостоверение личности, а затем подтвердить адрес. После можно подать заявку со следующими условиями:

  • Минимальный взнос — $1000.
  • Комиссия за исполненный объем — 4%.
  • Lock Up — 30 дней с момента аллокации. Если продать бумаги раньше, будет снят сбор 1,75% в дополнение к торговому.

United Traders

Это российский брокер, основанный в Москве в 2009 году как проп-трейдинговая компания. UT получила большое количество наград, создала торгового робота и терминал Aurora. Многие советуют организацию для инвестиций в первичные публичные размещения. Однако к брокеру стоит относиться с осторожностью: он зарегистрирован в оффшорной зоне и не имеет лицензий. Ранее у него был документ ЦБ РФ, но провайдер сам отозвал его.

UT называют себя не фондовым оператором, а инвестиционной компанией — это больше посредник между брокерами и частными лицами.

Условия участия:

  • Минимальный вход — $50 (самый низкий показатель среди иностранных фондовых операторов).
  • Lock Up-период — 3 месяца.
  • С прибыли взимается комиссия 20%.
  • Сбор за покупку — 3%, продажу — 1,75%.

Это практически все компании, которые предлагали полноценное участие в IPO на иностранных рынках для граждан РФ на конец марта 2022 года. Если ограничиваться размещениями на Московской бирже, подойдет любой российский провайдер. Такую услугу предлагают: Тинькофф, «Открытие», Сбер, ВТБ, Альфа-Банк и другие.

Предложения от United Traders

Доступные события на сайте UT

Проведение IPO

Графика и плана первичных публичных размещений не существует. Их количество зависит от желания компаний выйти на биржу, что характеризует уровень экономики в стране.

В РФ количество эмитентов небольшое — многие хотят выйти на иностранные рынки, поэтому и IPO проводят за границей. Это не запрещено законодательством. А если бизнес был родом из РФ, но зарегистрирован в другом государстве, то у него совсем нет препятствий. 

Причины, по которым руководство компаний стремится к публичности:

  • Привлечение крупных инвестиций.
  • Повышение узнаваемости бренда.
  • Выход на новый уровень имиджа.
  • Увеличение ликвидности долей бизнеса.

Примеры IPO

Выбор брокера для IPO не гарантирует, что инвестор сможет заработать таким способом. При рассмотрении стратегий вложений в новые размещения приводятся в основном удачные кейсы: никто не любит рассказывать о печальных примерах. Однако выход на биржу может пройти с отличающимися результатами.

Вот 2 известные корпорации, у которых торги начались по-разному: Xiaomi. Крупный китайский бренд, основанный в 2010 году. Корпорация выпускает смарт-часы, телефоны, роботы-пылесосы и другие гаджеты. В 2021 г. организация заняла первое место по числу проданных смартфонов в мире.

Компания решила привлечь в бизнес инвестиции в июле 2018-го. В это время Китай находился в состоянии торговой войны со штатами. Организаторы IPO сильно переоценили бизнес. Акции были выставлены по 17 гонконгских долларов. В первую неделю стоимость поднялась до 22,20, но после этого котировка устремилась вниз, куда падала до конца 2019 года. Ее цена дошла до 8,36. В ходе размещения было привлечено $4,7 млрд вместо запланированных $10 млрд, что и стало причиной потери интереса инвесторов к этим ценным бумагам.

Пример неудачного выхода на биржу

Торги акциями Xiaomi

Palantir. Это американская IT-компания, учрежденная в 2003 г. основателями PayPal. Она создает программное обеспечение и занимается преимущественно оборонными госконтрактами. В США считают, что разработки Палантира помогли в поимке Бен Ладена.

Дата IPO — 30 сентября 2020 г. В отличие от многих корпораций Palantir не проводил эмиссию новых акций, а просто вывел на NYSE то, что уже было в обращении на внебиржевом рынке. То есть компания даже не получила денег с продажи ценных бумаг.

Однако польза от размещения была в другом. Инвесторы посчитали, что компания недооценена, и это послужило катализатором роста котировки. На момент IPO стоимость акции составляла $10, а к ноябрю она выросла до $33,5. Потом были еще взлеты и падения, но факт в том, что участники, вовремя вставшие в позиции, смогли заработать на активе.

IPO с удачным результатом

Торги акциями Palantir

Плюсы и минусы участия в IPO для инвестора

Покупка бумаг новых эмитентов — специфическая стратегия. Она больше похожа на венчурные инвестиции, чем на классические. Чтобы понять, подходит ли торговля на IPO, нужно все взвесить.

ПлюсыМинусы
Возможно получение сверхприбылиВыход на биржу часто становится неудачным, вложения приносят серьезные убытки
Участвовать могут все категории инвесторовДля граждан РФ небольшой выбор брокеров для IPO
Вложения не только в стартапы, но и в крупные компании, которые решились на размещениеВысокий порог входа
Большие комиссии за исполнение

Риски IPO

Главная проблема в таком способе инвестиций — переоцененная компания. Эмитент на старте торгов устанавливает свою стоимость. Если она устраивает участников, то заполняется книга заявок и акции распределяются по правилам. Уже после выхода на биржу могут выясниться подробности, которые ранее не были известны или казались несущественными:

  • В секторе, относящемся к бизнесу, проблемы.
  • Неверные данные в бухгалтерской отчетности.
  • Смена руководства.
  • Слухи о банкротстве.
  • Показатели, представленные на Road Show, преувеличены.

Любая из этих причин может утянуть котировку вниз от первоначальной и долго не отпускать со дна. При этом до частных инвесторов информация доходит дольше, чем до компаний — крупные акционеры могут успеть выйти по хорошей цене, а небольшие останутся с сильно подешевевшим активом. Кроме этого риска есть еще 3 опасности:

  • Период Lock Up. За время блокировки продаж акций котировка может хорошо вырасти, а ближе к концу срока упадет к прежним уровням.
  • Переподписка. Если возникнет ажиотаж, андеррайтер может аннулировать книгу заявок, поднять цену и начать формировать новый список инвесторов.
  • Аллокация. В случае высокого спроса заявка будет удовлетворена не полностью. Бывает, участникам вместо 1000 единиц достается 1.

Как заработать на ценных бумагах на этапе первичного размещения

Несмотря на риски, рынок первичных размещений приманивает много трейдеров и инвесторов из-за высокой потенциальной прибыли. Люди надеются стать акционерами компаний, которые повторят успех Tesla, Apple и других гигантов. Чтобы увеличить вероятную прибыль, нужно выбрать брокера для IPO с приемлемыми условиями по комиссиям. Из предложенных размещений не стоит цепляться за то, о котором больше всего говорят. Необходимо проверить, насколько хорошо чувствует себя бизнес и какие показатели у него были ранее. Информацию ищут в разных источниках:

  • СМИ.
  • Форумы трейдеров и инвесторов.
  • Отчетность в разделе раскрытия информации.
  • У брокера.

Только после того как подтвердятся данные, что с финансами у будущего эмитента все в порядке, можно подавать заявку. 

В остальном заработок не отличается от вторичного рынка акций, на котором доход получают от курсовой разницы и дивидендных выплат.

Выявление перспективных компаний, выходящих на биржу, не для начинающих. Не рекомендуется на первых месяцах инвестиций пытаться заработать таким способом: депозит будет надолго заблокирован или потерян.

Часто задаваемые вопросы

💵 Сколько тратят на IPO?
Первичное размещение — мероприятие, требующее привлечения многих участников, и за каждое действие приходится платить большие суммы. По разным данным, в бюджет для этого нужно заложить не менее $1 млн.
📆 Где узнать о предстоящих событиях?
На сайтах брокеров для этого делают календари с указанием дат по компаниям, на акции которых можно подать поручение.
💰 Если заявка исполнится не вся, куда денутся деньги?
Спишется ровно то количество средств, на которое были приобретены ценные бумаги. Остальное будет на брокерском счете.
🤝 Может ли компания-мошенник выйти на IPO?
Это маловероятно, так как на любой бирже есть правила, которым эмитент должен соответствовать. Сюда же входит полностью публичная отчетность.
📈 Что значит фраза «Диапазон цен»?
Это стоимостный коридор, в котором будет установлена окончательная котировка. По ней состоится размещение после заполнения книги заявок.