У какого брокера можно шортить американские акции
Короткая сделка — операция по продаже актива, которого у инвестора нет. Это маржинальная позиция, позволяющая заработать не только на росте бумаг, но и на их падении. У многих новичков на фондовом рынке возникает резонный вопрос: как можно продать вещь, не принадлежащую трейдеру? Статья посвящена разбору понятия «короткая сделка» и особенностей торговли. Также представлен список брокеров, у которых можно шортить американские акции.
Что такое шорт в инвестициях
Короткая позиция (игра на понижение) — вид маржинальной торговли, при которой трейдер берет у брокера ценную бумагу в долг, продает ее, а затем выкупает с рынка по изменившейся цене, возвращая долг.
Другими словами, пользователь получает на свой счет акции, которые он должен вернуть. Трейдер может их продать по рыночной цене, а затем выкупить по более низкой и погасить обязательства перед брокером. Проще объяснить на цифрах.
Пример заработка
Трейдер X считает, что акции Apple переоценены и их стоимость скоро пойдет на понижение. Поэтому:
- Он дает брокеру заявку на проведение короткой маржинальной операции.
- Ценная бумага начисляется на баланс пользователя. Трейдер продает полученную акцию по рыночной стоимости. Например, $170.
- Трейдер оказывается прав: котировки американской компании через неделю падают на $20.
- Пользователь покупает подешевевшие акции по $150 и возвращает их брокеру. Доход — $20 за вычетом комиссий и процентной ставки.
Эта операция не бесплатна. Брокер рискует, предоставляя ценные бумаги в займ. За каждый день короткой позиции трейдер выплачивает фиксированную процентную ставку, поэтому такое действие и называется маржинальным кредитованием.
Когда открывать короткую позицию
Ответ прост — в те моменты, когда ожидается падение стоимости актива. Конкретных ситуаций может быть несколько:
- Компания, по расчетам трейдера, стоит дороже справедливой цены.
- Прогнозируется кризис в стране или отрасли, и график акции наверняка пойдет вниз.
- Технический анализ дает сигнал начала отката или нового медвежьего тренда.
Методы прогнозирования могут различаться. Шорт — возможность заработка на ожидаемом падении.

Принцип биржевой продажи
Особенности коротких позиций
Маржинальная продажа — нестандартная сделка. У нее есть ряд отличительных моментов:
- Брокер может закрыть позицию, если на балансе пользователя недостаточно средств для обеспечения залога по ней. Сигнал о дефиците денег называется Margin Call, а принудительное закрытие — Stop Out.
- Уровни Маржин Колл и Стоп Аут для разных инструментов будут различаться. Эти показатели можно посмотреть на сайте брокера в таблице доступных активов.
- Процент по маржинальному кредитованию — это не все расходы. Дополнительно взимаются стандартные торговые комиссии.
- Бумаги продаются по установленным правилам. На счет клиента поступят вырученные деньги, которые можно использовать для получения дополнительной прибыли, пока шорт открыт.
Маржинальные сделки не доступны сразу после регистрации счета. С 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы могут получить доступ к таким операциям только пройдя тестирование у брокера на знание работы инструмента.
На каких бумагах можно шортить
Биржевые провайдеры ограничивают список активов, доступных для коротких сделок. Обычно брокеры дают шортить американские акции, торгуемые на Московской и Санкт-Петербургской биржах, а также ликвидные российские облигации и долевые бумаги.
Количество доступных активов регулярно пересматривается, в зависимости от объема торгов. Биржевые посредники делают это для сокращения рисков кредитования пользователей.
Список брокеров, которые дают шортить американские акции
На самом деле, такую возможность предоставляют практически все крупные провайдеры в России с лицензией ЦБ РФ. Ознакомиться с деталями, условиями и списком инструментов, доступных для коротких сделок, можно на сайтах профучастников в разделе «Маржинальное кредитование».
Тинькофф Инвестиции
Самый быстроразвивающийся брокер на российском рынке, который всего за несколько лет работы смог возглавить рейтинг профучастников по количеству пользовательских счетов. У компании большой список активов, доступных для маржинального кредитования. Из зарубежных акций здесь не только американские, но и долевые бумаги из других стран, а также сырьевые, индексные и валютные фьючерсы.
Альфа Инвестиции
Компания с одним из самых развитых сервисов маржинального кредитования на российском рынке. Кроме внушительных списков акций, фондов, валют, государственных и муниципальных облигаций, доступных для шорт-позиций, у брокера также есть высокие ставки по сделкам с плечом. Леверидж, в зависимости от актива, можно выбрать до 1:20.

Условия маржинальной торговли в Альфа Инвестиции
Freedom Finance
Международная инвестиционная группа, представленная в России компанией ООО ИК Фридом Финанс. Неквалифицированные инвесторы из РФ после прохождения тестирования могут заключать короткие сделки со всеми активами из перечня ликвидных ценных бумаг. Этот список составляет НКЦ на основании объема биржевых торгов. В реестр также входят акции американских компаний на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
После получения статуса квалифицированного инвестора клиенты могут участвовать в IPO на зарубежных площадках и иметь прямой доступ к иностранным рынкам. Freedom Holding включает в себя брокеров в США и ЕС.
Финам
Крупный провайдер из РФ также дает пользователям возможность открывать короткие позиции по российским и зарубежным бумагам. Неквалифицированным инвесторам доступны американские акции на Мосбирже.
Преимущество компании — в низких торговых комиссиях. Даже на маржинальные сделки распространяются тарифы от 0%.
БКС
Замыкает рейтинг брокеров, у которых можно шортить американские акции, БКС. Это компания, удерживающая лидерство в России по объему торговых операций на фондовых биржах.
Для маржинальных продаж на момент написания статьи было доступно 95 иностранных акций на Санкт-Петербургской бирже.

Как открыть и закрыть короткую позицию
О том, как заключить шорт-сделку, стоит рассказать пошагово, с описанием каждого действия.
Порядок | Операция | Комментарий |
---|---|---|
Шаг 1 | Выбрать в терминале нужный актив | Он обязательно должен содержаться в перечне инструментов, доступных для маржинальной торговли |
Шаг 2 | Нажать на ордер продажи | Так как на балансе акции не будет, терминал выдаст предупреждение, что сделка проводится на заемные средства |
Шаг 3 | На балансе появятся деньги, вырученные от сделки | Пока позиция остается открытой, их можно использовать на свое усмотрение |
Шаг 4 | Для возврата кредитных средств трейдер должен выкупить на рынке такое же количество ценных бумаг | Активы спишутся с баланса, и шорт закроется автоматически |
На счете трейдера останется только прибыль или убыток по итогам этого торгового действия. Финансовый результат будет зависеть от того, выросла или упала цена актива с момента открытия короткой позиции.
Дивидендная отсечка
Это дата, в которую формируется реестр акционеров компании для распределения прибыли. Рыночная стоимость ценных бумаг резко сокращается пропорционально размеру выплачиваемых дивидендов.
Это логично, ведь из компании был выведен некоторый процент капитала; значит, она стала на эту величину дешевле. Падение цены также называют дивидендным гэпом. Так если график акции почти гарантированно снизится — значит, это отличный момент для шорта?
На самом деле, нет. Продаваемая ценная бумага не является собственностью трейдера, ее предоставляет в кредит провайдер. Более того, это даже не имущество брокера. Он бумагу, скорее всего, взял у другого пользователя, который даже не в курсе, что его активы продает сторонний трейдер.
Настоящий владелец актива ждет своего включения в реестр акционеров и перечисления дивидендов. А бумага была продана по рынку, и часть прибыли получит новый владелец.
В такой ситуации, если в момент отсечки акция была в шорте, пользователь, который ее одолжил, выплатит дивиденды настоящему владельцу из своего кармана. Более того, для правильного расчета к сумме добавится еще и НДФЛ 13%, который по идее должен быть выплачен еще предприятием в момент получения прибыли.
Во избежание таких проблем многие брокеры автоматически закрывают шорты перед дивидендной отсечкой. Этот момент нужно учитывать, заключая короткие сделки. Или она будет закрыта с любым результатом, или придется платить, кроме процентов и комиссий, еще и дивиденды по бумаге.
Риски короткой позиции
- Игра против рынка. Фондовые активы отличаются тем, что основную часть времени проводят в восходящем тренде. Игра на понижение — большой риск.
- Повышенные затраты. Чтобы выйти в плюс по короткой сделке, нужно перекрыть не только торговую комиссию, но также и проценты по предоставленному кредиту.
- Биржевые сделки на заемные средства — рисковая стратегия. Возвращать взятые активы придется в любом случае.
- Неограниченные убытки. При стандартной сделке инвестор рискует потерять только свой капитал, при этом купленные активы могут многократно вырасти.
В шортах ситуация зеркальная. Нельзя заработать больше того объема акций, который был взят в кредит. Даже если завтра их цена станет 0 рублей. Однако рост стоимости неограничен, а при короткой позиции каждый пункт вверх — это потери.
Как застраховаться от рисков
Главное правило — всегда ограничивать убытки. Чтобы не допустить крупных потерь из-за резкого роста цены, нужно выставлять ордер на автоматический выкуп акций с убытком. Причем лучше определить заранее размер потерь и придерживаться этой стратегии риск-менеджмента всегда.
Также не стоит торговать волатильными инструментами. Движение их цены непредсказуемо, а потери могут быть очень крупными.
Чем выше кредитное плечо, тем больше риск. Не стоит заключать сделки на суммы, многократно превышающие капитал не счете — это большая нагрузка на депозит.
Особые случаи
Многие трейдеры используют шорт-сделки не потому, что уверены в падении актива, а для привлечения нового капитала. Продавая чужие акции, они получают ликвидные средства, которые могут использовать для спекуляций. За право использования этих денег они готовы платить процент.
Это очень опасная стратегия. Кроме того, что приходится открывать короткую сделку, за торговлю на привлеченные средства придется платить более 10% годовых. Чтобы заработать больше, недостаточно использовать надежные индексные стратегии, нужно идти на больший риск. Появляется вероятность остаться и с дорогим кредитом, и без активов.
Шорт внутри торговой сессии
Есть случаи, когда использовать маржинальную торговлю можно бесплатно. Провайдер получает процент при переносе сделки через сутки.
Если закрыть позицию в течение этого же дня, то за использование чужих средств платить не придется. Только стандартные брокерские комиссии.
Продажи поэтому и называются короткими сделками. Чем быстрее она будет закрыта, тем дешевле обойдется.
Преимущества торговли в шорт
- Возможность заработка не только на росте фондового рынка, но и на его откатах.
- Простой механизм привлечения капитала для биржевой торговли.
- Новые возможности для анализа и применения стратегий анализа. Например, можно использовать отбойные технические индикаторы.
- Хеджирование основной инвестиционной системы. Бывают и такие случаи, когда маржинальные продажи используют для страховки длинных позиций или их части. Две противоположные сделки помогают зафиксировать результат. Это полезно, например, в периоды неопределенности на рынке.
Советы начинающему шортисту
Рекомендации, которые были приведены в статье, можно сократить до короткого списка тезисов. Они будут полезны начинающим спекулянтам, желающим торговать не только на повышение, но и на понижение.
- Всегда нужно страховать короткие позиции от резкого роста. Для этого нужно использовать вспомогательные отложенные ордера.
- Не стоит шортить перед дивидендной отсечкой. Кроме того, что акции обычно не отыгрывают весь объем дивидендов, придется еще и налог заплатить.
- Не использовать маржинальные сделки для привлечения капитала. Это двойной риск.
- Кредиты брокера не бесплатны. Чем быстрее короткая сделка будет закрыта, тем дешевле она обойдется.
- Акция может оставаться переоцененной очень долго. Пример — американский рынок, которому пророчат кризис уже 7 лет, а он за это время кратно вырос.
- Прибыль по шорту фиксированная, убыток не ограничен. Это нужно учитывать, выстраивая стратегию торгов.
- Фондовый рынок стремится к росту. Не имеет смысла использовать шорты для долгосрочного инвестирования. Только для заработка на откатах общего восходящего тренда. Тем более что длительные маржинальные сделки — это дорого.

Растущая тенденция фондового рынка
Но даже при высоком уровне риска короткие позиции остаются эффективным инструментом для увеличения торгового результата трейдинга.
Выводы
Шорты и маржинальное кредитование в целом — это опция, предназначенная для опытных трейдеров, которые готовы пойти на повышенный риск ради дополнительной прибыли.
Даже с учетом того, что большинство российских брокеров дает шортить американские акции и другие активы неквалифицированным инвесторам, это опасная стратегия для новичков. Начинающим инвесторам лучше сфокусироваться на консервативных длинных сделках без кредитного плеча.