Чем опасен брокерский счет
Несмотря на инвестиционный ажиотаж, в странах СНГ уровень финансовой грамотности пока невысок. Велико число инвесторов, вкладывающих деньги в ценные бумаги из-за рекламы, утверждающей, что это легко и выгодно. На ЦБ (ценных бумагах) можно обеспечить старость, накопить на дорогую покупку, создать источник пассивного дохода. Есть и другая сторона, о которой упоминается вскользь, и то лишь потому, что законодательство обязывает указывать на риски. Полезно знать, чем опасны брокерский счет и деятельность, связанная с биржевой торговлей.
Инвестор должен понимать устройство рынков и то, как снизить влияние негативных факторов, с которыми придется столкнуться. В биржевой торговле есть неожиданные моменты, выбивающие участников из колеи. Таких сюрпризов можно избежать, если знать, что ждет на разных этапах работы.
В чем преимущества брокерских счетов
Банковские организации становятся жаднее. Ставки по кредитам высокие, а вкладчикам иногда достаются годовые проценты, не покрывающие уровень реальной инфляции. Хранить деньги в сейфе или под матрасом — не вариант. Так они теряют покупательскую способность. Финансы должны работать и генерировать прибыль. Здесь поможет брокерский счет. По сравнению с депонированием в банк у метода есть преимущества:
- Ликвидность. Параметр говорит, насколько быстро можно что-либо продать по рыночной цене без существенных потерь. Забрать вклад из кредитной организации иногда непросто — часто по условиям договора предусмотрены комиссии за досрочный вывод.
Если инвестору срочно нужны деньги, то он продаст биржевые активы в течение пары минут. Это характеризует рынок ценных бумаг как высоколиквидный.
- Пассивный источник прибыли. Если при формировании портфеля выбрать дивидендную стратегию, то можно обеспечить себе квартальный доход в виде регулярных выплат. Когда человек приобретает акции компаний, он получает право на часть ее чистой прибыли. Можно занимать деньги государству и другим эмитентам через покупку облигаций. Плюс от такого вложения — гарантированные выплаты в виде купонов (проценты на срок действия ценной бумаги).
- Диверсификация рисков. Правило инвестирования — хранить деньги в разных активах нескольких секторов. На бирже торгуются ценные бумаги нефтяников, ритейлеров, IT-гигантов и представителей других отраслей. Если собрать портфель, выделив в нем равные доли для 5-6 секторов надежных акций, и усилить его на случай кризисов 10-20% облигаций, то инвестор максимально защитит себя от рыночных штормов.
- Прибыль на разнице. Касается всех временных горизонтов. Трейдеры зарабатывают на краткосрочных изменениях цен, а инвесторы с длительными позициями получают прибыль после ребалансировки портфеля (когда избавляются от переоцененных бумаг).
- Конкуренция банковским вкладам. Ставка по депозитам настолько низкая, что заработать на ней нельзя. Она позволит лишь сократить урон от инфляции. На БС, даже если покупать только облигации, выгода выше. На брокерских счетах тоже хранят деньги, но в ценных бумагах.
В таблице приведено сравнение БС и банковских депозитов по 5 параметрам:
| Тип инвестиций | Брокерский счет | Вклад |
|---|---|---|
| Страхование | — | АСВ на сумму выплат до ₽1,4 млн. |
| Доходность | Может доходить до 20%, 50% и более | На декабрь 2021 года самая высокая ставка в РФ достигала 9,1% годовых |
| Ликвидность | Активы можно продать по рыночной цене и вывести деньги в течение 5 минут | Большинство депозитов нельзя забрать раньше без потери части прибыли |
| Цифровая безопасность | Финансы невозможно вывести на реквизиты, не принадлежащие владельцу счета | Клиенты банков часто становятся жертвами мошенников |
| Гибкость | Доступны срочный, валютный, фондовый и товарный рынки, покупка разных классов активов, выход на российские и зарубежные биржи | Клиент приносит средства в банк и не видит их до конца срока действия договора |
Насколько безопасны брокерские счета
«Граждане, храните деньги в сберегательной кассе» — этот принцип, озвученный в советском фильме 1973 года «Иван Васильевич меняет профессию», люди считают самым надежным финансовым решением. Когда речь заходит об инвестициях с упоминанием слова «брокер», вспоминаются 1990-е годы. Форекс был популярен, и сфера не регулировалась. Этим пользовались мошенники, которые оставляли клиентов ни с чем.
Но финансовые рынки сильно изменились. Государство разработало большую нормативную базу для регулирования деятельности посредников. Вклады в банках застрахованы в АСВ на ₽1,4 млн. Но это не гарантирует, что в случае кризиса деньги не будут заморожены. Не стоит списывать со счетов дыры в кибербезопасности. Мошеннику достаточно получить доступ к Личному кабинету онлайн-банка, и он сможет вывести деньги.
Риски брокерского счета заключаются в другом. Если хакер завладеет логином и паролем от аккаунта, то он не сможет снять средства на счет, не принадлежащий клиенту. В случае банкротства фондового оператора человек не потеряет ценные бумаги — они будут переведены в другой депозитарий. Брокер обязан уведомить всех клиентов о начале процедуры по отзыву лицензии или дефолта за 3 дня, чтобы те смогли вывести деньги.
Финансы инвесторов хранятся на отдельных счетах и не смешиваются со средствами посредника. Он не имеет права использовать их в своих целях. Это требования ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Какие существуют риски открытия брокерского счета
Самое страшное, что может случиться при сотрудничестве с фондовым посредником — потеря средств из-за собственной некомпетентности. С технической стороны инвестиции — простое занятие. Нет сложности в том, чтобы внести депозит и нажать кнопку «купить». При выборе ценной бумаги клиент может столкнуться с несколькими моментами:
- Низколиквидный актив. Это когда купить ЦБ можно быстро, а продать по рыночной цене не получится — мало желающих. Проблема относится к акциям из 3 списка листинга и с низким показателем Free-float (процент в свободном обращении).
- Эмитент на грани дефолта. Высокая прибыльность облигации привлекательна, но часто за ней стоят проблемы в компании. Руководство понимает, что дело идет к банкротству, и пытается собрать побольше денег — инвестору потом будет невозможно их получить.
- Переоцененная акция. Некоторые активы взлетают на безосновательных ожиданиях участников. Слухи, неверная информация, завышенные цифры в финансовых отчетах — все это вызывает кратковременный рост. Актив отрывается от справедливой цены. Когда все встанет на свои места, котировка обвалится. Портфель долго будет в просадке.
ЦБ может выглядеть привлекательно, а на деле инвестор получит инструмент, обремененный одной из перечисленных проблем. Избежать этого можно, изучая методы анализирования финансовых рынков.
Актив из 3 эшелона Московской биржи
Чем может быть опасен брокерский счет
Есть 2 крайности, в которые впадают люди, сталкивающиеся с инвестициями в ценные бумаги. Одни говорят об успешности вида заработка. Другие считают, что это глобальный обман. Обе стороны по-своему правы. Инвестору на фондовом рынке нужно знать подводные камни брокерского счета. Вот главные из них:
Долгосрочное инвестирование
В самом начале работы с ЦБ некоторые участники попадают в ловушку жадности. Они понимают, что депозит можно увеличить в 2 раза даже за неделю. Это заставляет их необдуманно использовать маржинальное кредитование и совершать много операций за короткие периоды.
В инвестициях есть правило, которое встречается в учебниках по экономике, бизнес-школах, в книгах знаменитых людей из мира финансов: чем дольше срок вложений, тем меньше риск. Уоррен Баффет говорил на этот счет, что лучший период для инвестиций — вечность. Сделки на небольших отрезках времени не поддаются качественной аналитике. К ним неприменимы фундаментальные методы. Кроме этого, любой неожиданный новостной фон легко развернет цену актива и уведет ее в зону, где ордер принесет трейдеру убыток.
При вложениях на годы и использовании стратегий диверсификации рисков портфелю не страшны самые ужасные кризисы. Долгосрочный инвестор легко переживает длительные просадки и получает прибыль (с купонов по облигациям и дивидендов).
Комиссии брокеров
Основной заработок фондовых операторов — торговые сборы. В РФ они составляют 0,01-0,3% от объема сделки в зависимости от тарифной политики компании. Посредники не любят, когда клиент занимается долгосрочными инвестициями. Такие люди приносят слишком мало денег.
Иногда брокеры идут на разные хитрости, чтобы вынудить инвестора совершить много операций. Наименее приятное решение — высокие комиссии на тарифах без абонентской платы. Другой способ — промоакции, где участвуют люди, которые за короткий срок сделают прибыль или оборот по указанным активам.
Платная аналитика
Определенные тарифы стоят больше остальных из-за инвестидей, которые сотрудники брокера присылают индивидуально. Если это премиальная услуга и к счету прикрепляется квалифицированный сотрудник с опытом и сертификатом, то трата оправдана. Но чаще аналитика не отличается от информации в бесплатных источниках. Поэтому лучше выбрать тариф подешевле.
Премиальная услуга «Персональный советник» у ВТБ
Технический анализ
Бывает, что ТА преподносят на фондовом рынке как безупречный инструмент прогнозирования. Он действительно помогает определить лучший момент для сделки, вероятность похода котировки в какую-либо сторону на основе похожих паттернов в прошлом.
Однако конкретная ЦБ больше подвержена действию фундаментальных факторов. Смена руководства, выход отчетности, проблемы в секторе могут сдвинуть цену так, что актив не обратит внимание на самую сильную фигуру технического анализа.
Мошенничество
Трудно представить нишу, где при миллиардных оборотах отсутствуют те, кто зарабатывает на участниках незаконным путем. Рынок ценных бумаг тоже притягивает мошенников. В основном они используют непросвещенных граждан, находящихся на этапе поиска посредника.
Людям предлагают огромные проценты через управление активами или сказочные условия по обслуживанию. Оказывается, что компания — пустышка, у которой нет лицензии, специалистов и офиса. Человек остается без денег и не понимает, кому их отдал.
Манипуляции с ценами
Периодически в финансовых СМИ появляются новости о том, что определенная группа лиц была наказана за влияние на стоимость ценных бумаг с целью получения прибыли. Одна из обязанностей регуляторов — выявлять такие нарушения. Подозрение вызывает необычная активность на отдельных инструментах. Особенно часто для нечестного заработка используют низколиквидные ЦБ. Там проще всего поднять и опустить котировку.
Вот методы, которые применяются для накачивания ценной бумаги:
- Вбросы. Массированное распространение заведомо ложной информации, которая преподносится как надежная. На разных ресурсах, интересных инвесторам, появляются статьи, комментарии, аналитика, касающаяся отдельной бумаги. Это может быть якобы инсайдерская информация, распространение слухов, выжимки из неопубликованных отчетов (поддельные).
- Выставление ложных ордеров. В биржевом стакане неожиданно появляются крупные объемы, которые сбивают инвесторов с толку. Когда много людей одновременно видят, что кто-то выставляет заявки на нетипичное для инструмента количество, они думают, что это крупный игрок, знающий о компании больше других. ЦБ начинают скупать, стоимость растет, а манипуляторы передвигают ордера выше. Так продолжается до тех пор, пока цена не дойдет до уровня, на котором аферисты сбросят свои акции.
- Договорные операции. Люди покупают друг у друга ценные бумаги, создавая искусственную ликвидность в торговом стакане. Подключаются реальные инвесторы, которые думают, что движение вызвано позитивным событием. Заговорщики на пике избавляются от ЦБ по хорошей цене, а остальные остаются с дешевеющим активом.
- Использование закрытой корпоративной информации. Все, кто имеет доступ к непубличным данным компании, считаются инсайдерами. Используя при покупке активов знания, скрытые от остальных участников, человек нарушает закон. Такие манипуляции с ЦБ могут вызвать панику среди инвесторов, которые не понимают, почему на рынке началось необоснованное движение.
За все эти действия предусмотрены наказания в административном и уголовном кодексах РФ — от взыскания ₽3 тыс. до 7 лет лишения свободы с выплатой штрафа.
Раскрытие информации по движению активов руководства компаний
Сомнительные сделки
Кроме приведенных примеров манипуляций, есть более глобальные схемы. Те, кто сталкивался с явлением Short-squeeze, поймут, о чем идет речь. На графике после непродолжительного снижения начинается взрывной рост. Потом происходит стремительное падение. Никаких фундаментальных предпосылок не наблюдается.
Печально известный пример — шорт-сквиз на акциях автоконцерна Volkswagen в 2008 году. С 16 до 24 октября цена бумаги упала до $210 с $408. Но в понедельник 27 октября торги открылись с гэпом на отметке $325. Уже на следующий день стоимость акции дошла до $1005, подняв компанию на 2 место в мире по капитализации. Уже 29 котировка обвалилась до $510. Через 20 дней актив снова торговался возле уровня $270.
Произошло это по вине более крупного манипулятора, чем отдельная группа трейдеров. Большей частью концерна владела компания Porsche (74% акций), но об этом знал ограниченный круг лиц. Хедж-фонды, наблюдая за снижением котировки, набирали бумагу в шорт. Они занимали ее у главного акционера, не зная этого. В какой-то момент Porsche стала поднимать цену, и фонды поняли, что зря сидят в коротких позициях. Они начали выкупать акции, которые должны были вернуть, но по стоимости гораздо выше. В гонку включились другие игроки, что вытолкнуло котировку далеко от справедливой.
Когда инвесторы поняли, что цена взлетела без оснований, начались распродажи. Но инсайдеры и мажоритарий уже избавились от части акций на пике и заработали на движении большие деньги. Porsche отрицает обвинения в манипуляции рынком и ссылается на то, что действия проходили под надзором регулятора Германии (BaFin).
Центральные Банки следят за такими сомнительными операциями эмитентов и мажоритариев. Но не стоит исключать появление шорт-сквизов на других активах.
Шорт-сквиз на акциях Volkswagen
Как снизить риски БС
Цель статьи — не напугать начинающего инвестора, а дать понимание, с чем придется столкнуться на фондовом рынке. Когда знаешь врага в лицо, его проще победить. При сделках с ценными бумагами необходимо придерживаться основных правил, чтобы минимизировать риски:
- Постоянное обучение. Для эффективных инвестиций стоит разбираться в инструментах, уметь находить нужную информацию для оценки активов и знать, как работают финансовые рынки.
- Диверсификация. Вкладывать деньги в одну компанию неправильно. В случае проблем у эмитента или во всем секторе актив уйдет в просадку, и прибыли можно не увидеть долгое время. Ценные бумаги в портфеле должны быть разделены на несколько сфер экономики. Тогда просадка в одном секторе будет застрахована ростом в других.
- Распределение по классам. Инвестировать только в акции хорошо, но не всегда безопасно. Бывают времена, когда весь рынок проседает на фоне общемирового кризиса. Многие эмитенты перестают платить дивиденды, а продавать бумаги невыгодно. Для таких случаев полезно держать 10-20% в ОФЗ и облигациях надежных компаний. Купонные выплаты по ним будут гарантированным заработком в тяжелые времена.
- Не входить в рынок спонтанно. Иногда беспорядочные покупки дают хороший результат, но это будет игрой в рулетку. Не следует приобретать актив только потому, что на форуме все его обсуждают. А если это очередной вброс или ошибка в твите Илона Маска?
- Не паниковать. Просадка сразу после покупки ценной бумаги — частое явление. Для спекулятивных стратегий и маржинальной торговли это неприятный момент. Но если портфель формируется надолго, то не следует сильно переживать. Необходимо промониторить, что происходит в компании (секторе или мире), чтобы понять, чем вызвано падение.
Загрузка ...Подведем итоги
Риск есть в любой деятельности, где участвуют деньги. Даже застрахованные банковские вклады могут быть заморожены государством. Можно держать средства в сейфе или под подушкой, но тогда их будет съедать инфляция.
Брокерские счета — не самый безопасный способ вложения финансов. Однако если соблюдать правила инвестирования, то капитал можно сохранить, спасти от инфляции, приумножить и сделать источником постоянного дохода.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.