В чем разница между брокером и маклером
Терминология — один из самых скучных, но важных этапов обучения. Особенно в рамках курсов по фондовым инвестициям на студента сваливаются много новых слов, значения которых нужно запомнить. Еще хуже, когда появляются общепринятые термины, не описанные в официальных глоссариях, и используются участниками рынка.
Например, «маклер». Это слово пришло из немецкого языка и закрепилось в русскоязычных странах в значении «посредник». Его до сих пор часто применяют в контексте торговли ценными бумагами, называя так брокеров. Но это не совсем корректно.
Статья о том, в чем разница между маклером и брокером. Чем именно эти позиции отличаются в современной биржевой торговле.
Кто такой маклер
Это слово в России появилось еще в царскую эпоху, в начале 20-го века. Так называли посредников в финансовом секторе, а именно помощников в:
- Страховании.
- Продаже недвижимости.
- Торговле ценными бумагами.
Оно закрепилось в русском языке и стало речевой нормой. Даже сейчас обобщенным словом «Маклер» называют всех посредников вне зависимости от специализации (брокер, риелтор, страховой агент).
Направления деятельности
Если рассматривать только фондовый рынок, то во многих странах до сих пор работников биржи, которые следят за котировками и правильностью проведения сделок, называют маклерами.
Функции и обязанности
Деятельность работников биржи состоит в клиринге сделок по фондовым инструментам. Заявки от участников торгов поступают в систему, формируя так называемый стакан цен. В нем снизу размещены ордера на покупку в порядке возрастания котировок, а сверху — приказы на продажу (по убывающей цене).
В эпоху цифровых алгоритмов эти функции выполняет автоматическая система, а роль сотрудников бирж заключается только в том, чтобы следить за работоспособностью ПО, обрабатывать заявки, отправленные не через терминал, а также контролировать ход торгов.
Фондовые клерки в Германии
Внебиржевой рынок
Еще одна распространенная среда этого термина — OTC-торги. Акции компаний продаются не только на бирже. Большая часть сделок проводится напрямую между покупателем и эмитентом (или другим владельцем активов).
Внебиржевые сделки — это стандартная операция купли-продажи, объектом которой выступают биржевые активы. Посредников, представляющих интересы сторон, при прямой покупке называют таким же термином.
Они за комиссию занимаются юридическим сопровождением сделки и ведут переговоры о цене, выступая от лица сторон операции.
Есть ли маклеры на фондовом рынке России?
Официально нет. Это слово не упоминается ни в Федеральном Законе №39, ни на сайтах лицензированных фондовых операторов. Чтобы выступать посредником в инвестиционных сделках на биржах и централизованных OTC-площадках, нужна брокерская лицензия Банка России. При этом законом не запрещено оказывать услуги при прямой продаже акций между физическими или юридическими лицами. Если сделка проходит по общей договоренности вне биржи, для этого не нужна даже лицензия.
Кто такой брокер
Это профессиональный участник фондового рынка, который проводит сделки клиентов на централизованных площадках. Ознакомиться с полным списком лицензированных брокеров можно в реестре на сайте Банка России. На сайте Binium тоже есть раздел с официальными провайдерами Мосбиржи.
Направления деятельности
Работу биржевых провайдеров регламентирует третья статья 39-ФЗ. Основные функции:
- Вывод ордеров клиентов на фондовую биржу.
- Депозитарный учет активов пользователей.
- Информационное сопровождение.
- Предоставление отчетности и выписок, подтверждающих имущественные права.
Также брокеры могут оказывать и дополнительные услуги: присвоение клиентам статуса квалифицированного инвестора, предоставление займов (маржинальное кредитование).
Функции и обязанности
Хотя это и схожие понятия, отличия в работе лицензированного брокера и маклера имеются. Второй в таблице рассмотрен в контексте «Посредник при внебиржевых сделках».
| Критерий | Брокер | Маклер |
|---|---|---|
| Статус законодательно закреплен | Да | Нет |
| Требуется лицензия регулятора | Да | Нет, переговорщиком и ассистентом при покупке акций напрямую может стать любой желающий |
| Может выводить сделки клиентов на биржу | Да | Нет |
| Имеет доступ на OTC-рынок | Да | Да |
| Оказывает сопутствующие инвестиционные услуги (депозитарий, учет активов и т.д.) | Да | Нет |
| Имеет доступ к ценным бумагам клиента | Да, но только в рамках соглашения | Нет |
На Binium также есть статья о том, чем отличается брокер от дилера.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.