Иностранный брокер или российский
Для инвесторов из РФ этот вопрос сродни выбору: «Кого ты больше любишь: папу или маму?» Определиться между зарубежным и местным посредниками сложнее, чем кажется — преимущества и недостатки есть у обеих сторон. Стоит разобраться во всех значимых отличиях и понять, где лучше открыть счет гражданину РФ: у иностранного брокера или российского.
Выбор индивидуален и зависит от стратегии инвестиций, величины капитала и поставленных целей. Важно ознакомиться с информацией, которая позволит принять взвешенное решение.
Сравнение зарубежного и российского брокеров
Обычно спор о том, из какой страны выбрать провайдера, сводится к обсуждению 4 факторов: защита ЦБ РФ и налоговые льготы (как аргументы в пользу компаний из России), низкие комиссии по ETF и страхование счета (характерно для зарубежных организаций). Но отличий гораздо больше — от особенностей юрисдикции и актуальных нормативных актов до средней величины комиссий и количества инструментов. Сравнение стоит проводить по ключевым критериям.
Общение
Лингвистический барьер при взаимодействии с менеджерами службы поддержки — фактор, который многие недооценивают. Решение вопросов и проблем сильно осложняется, если у компании нет русскоязычной поддержки.
Данный фактор не должен быть решающим при выборе брокера. Коммуникацию можно вести при помощи сервисов перевода (их же применяют для прочтения договоров и регламентов).
Доступные биржи
Вопреки популярному мифу через российских брокеров тоже можно получить доступ к иностранным рынкам. Клиенты отечественных провайдеров работают на зарубежных площадках после получения статуса квалифицированного инвестора. Российские посредники организуют доступ через партнеров или собственные дочерние компании в Европе и США. Комиссии при работе по такой схеме не сильно отличаются от прямого сотрудничества с иностранным брокером, но капитал будет на счетах российской компании, подчиняющейся местным законам и регулируемой Банком России.
Основная разница — в необходимости получения статуса квалифицированного инвестора. Для этого клиент российского провайдера должен отвечать как минимум одному критерию, установленному законодательством:
- Сумма активов более 6 млн рублей. Учитывается только инвестиционный капитал (депозиты, ценные бумаги, паи фондов, обезличенные счета).
- Годовой оборот более 6 млн рублей. Есть ограничения по минимальному числу сделок в месяц и квартал.
- Опыт работы в компании, оказывающей инвестиционные услуги, не менее 2 лет. Нужен документ, заверенный работодателем. Занимаемая должность должна быть связана с оборотом ценных бумаг. Другие позиции не подходят для подтверждения квалификации.
- Профильное высшее образование. Вуз должен иметь аккредитацию по подготовке сотрудников рынка ценных бумаг.
- Аттестация Банка России в качестве специалиста в тематиках, связанных с инвестициями, страхованием или финансовым аудитом.
На Binium.ru есть подробная статья о получении статуса квалифицированного инвестора в РФ.
У зарубежных компаний доступ к мировым биржам имеют все пользователи (без подтверждения квалификации).
Сумма для открытия счета
Еще один популярный миф — высокий порог для регистрации счета в иностранных компаниях. Он возник из-за требований одной из известных в мире площадок о минимальном депозите в $10 000. У субброкеров этой организации в других странах (например, CapTrader) порог входа был скромнее, но также измерялся в тысячах долларов.
Условие о минимальном депозите в IB было отменено в 2018 году. Сейчас у провайдера нет даже обязательного размера комиссий. Все определяется конкретным посредником. Требования, устанавливающие минимальный порог капитала для обслуживания счета, не зависят от страны регистрации — это условия брокера.
Процедура открытия брокерского счета
По данному критерию отличий тоже практически нет. Для создания учетной записи пользователю нужно заполнить анкету с персональными и контактными данными, а затем подтвердить информацию, загрузив скан-копии или фотографии документов.
Срок открытия счета — от нескольких минут до 1-2 недель. Период зависит от регламентов работы конкретной компании и особенностей законодательства страны ее регистрации.
Небольшое преимущество есть у российских брокеров — для резидентов страны счета открывают обычно за 1-5 минут. На многих платформах реализована опция автоматического переноса и подтверждения данных через портал «Госуслуги».
Еще одна распространенная проблема работы с иностранным посредником — пополнение счета. Большая часть зарубежных биржевых провайдеров включена в «Черный список финансовых компаний», составленный Банком России. В этот перечень попадают даже авторитетные организации. При попытке сделать SWIFT-перевод на счета таких компаний клиент может получить отказ от службы безопасности банка. Транзакции на счета офшорных посредников обычно отклоняют, не рассматривая заявку.
Если с переводами конкретному брокеру проблем не будет, то сложности могут заключаться в другом. Для проведения крупных транзакций банк может потребовать документы, подтверждающие доход, или справку об отсутствии близкой родственной связи с госслужащими.
Цена банковского валютного перевода в России — примерно $40. Чтобы эти расходы не сильно влияли на инвестиционный результат, пополнять счет нужно сразу на крупную сумму.
Тут большое преимущество у российских посредников. Во-первых, для работы на местных биржах счет нужно пополнять в рублях (для абсолютного большинства инструментов). Во-вторых, сделать это можно без бюрократических препятствий при невысоких затратах. Если трейдер зарегистрировал брокерский аккаунт в том же банке, где находятся счета, то перевод будет бесплатным.
Инструменты для торговли
Обычные российские трейдеры (без статуса квалифицированного инвестора) могут вкладывать деньги только в активы, торгующиеся на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Для выхода на другие площадки нужно подтвердить квалификацию.
У иностранных провайдеров таких требований нет — они чаще всего дают доступ ко многим мировым биржам даже недавно зарегистрированным клиентам. Выбор торговых инструментов для обычных инвесторов у зарубежных компаний выше.
Комиссии
Для чистоты эксперимента нужно сравнивать стоимость проведения сделки на международных рынках. Если говорить о местных биржах, то по цене услуг российские брокеры выгоднее иностранных из-за больших комиссий на американских и европейских площадках. Даже в стоимости выхода на международные рынки российские провайдеры в среднем выигрывают.
Зарубежные биржевые посредники предпочитают фиксированные комиссии. Это выгодно для трейдеров с крупным капиталом: чем выше объем сделки, тем меньше удельный вес затрат. В России, наоборот, почти все тарифы выражены в процентах от суммы операции. Это удобно для мелких инвесторов, но дорого для крупных игроков.
Страхование счета
В России нет практики страхования инвестиционного капитала, как, например, банковских депозитов на случай банкротства финансовой организации. Однако брокеры в РФ (в отличие от площадок в некоторых других странах) обязаны хранить свои активы отдельно от средств клиента. И если до банкротства компания соблюдала требование, то с ценными бумагами пользователей ничего не случится. Это не относится к мошенникам, которые проворачивают фиктивное банкротство с целью хищения активов клиентов.
В США и ЕС есть саморегулируемые организации фондовых брокеров (SIPC и Investor Compensation Fund соответственно), которые страхуют средства пользователей на случай банкротства провайдеров. В США сумма компенсации достигает $500 000, а в Европе — до €20 000.
Налоги
В РФ брокеры являются налоговыми агентами и самостоятельно удерживают платежи по инвестиционным доходам клиентов. Это удобно для пользователей (им не приходится декларировать прибыль, полученную на биржевых торгах). Если резидент России открывает брокерский счет за рубежом, то подсчет и уплата налогов ложатся на него.
Вторая особенность — потенциальное двойное налогообложение за рубежом. В некоторых странах установлена ставка по доходу нерезидентов и нет механизмов взаимного зачета с российской налоговой инспекцией. Трейдеру приходится вносить фискальные платежи сначала в стране, где он получил доход, а потом еще и перечислять НДФЛ в РФ.
Загрузка ...Третий фактор — инвестиционные льготы, доступные гражданам России. По ИИС типа А трейдер может получать до 52 000 руб. налоговых вычетов в год, а по типу Б — легально не платить НДФЛ за доход на бирже. Есть и другие плюсы, например льгота долгосрочного владения. Воспользоваться этими государственными программами можно только, инвестируя через отечественного брокера.
Типы ИИС в России
Плюсы и минусы
Сравнительные таблицы помогут конкретному инвестору сделать выбор и решить, где открывать счет: у иностранного брокера или российского.
Данные актуальны на момент написания статьи. Нужно учесть, что законодательство и методы работы профучастников рынка ценных бумаг постоянно меняются.
Иностранные брокеры
Эксперты выделяют ряд важных характеристик.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| Неограниченный доступ к крупнейшим мировым биржам. Во многих юрисдикциях есть страхование капитала. Развитое законодательство в области защиты интересов инвесторов в ЕС и США. Возможность торговли недорогими ETF c комиссией в десятки раз ниже, чем у российских фондов. | Вероятны проблемы при пополнении счета. Высокая стоимость банковских SWIFT-транзакций в долларах. Часто есть ограничения по минимальному депозиту. Налоги в России нужно декларировать самостоятельно. Необходимость заполнения специальных форм для избежания двойного налогообложения. Торговые комиссии в среднем выше, чем у российских посредников. |
Российские брокеры
Национальные компании имеют ряд особенностей.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| Регуляция ЦБ РФ. В случае проблем у посредника, инвесторы свои права будут отстаивать в России, а не за рубежом. Можно использовать налоговые льготы по ИИС и другие программы поощрения инвестиций в местные ценные бумаги. Торговые комиссии в среднем ниже. Брокер декларирует и уплачивает налоги за клиента. Быстрое пополнение через российские банки. Невысокая цена транзакции в рублях. | Доступ к зарубежным биржам только после подтверждения квалификации. Нет страхования инвестиционного капитала. Небольшой выбор торговых инструментов для обычных пользователей. |
Какого брокера выбрать — иностранного или российского
На этот вопрос нельзя дать однозначный ответ. Начинающим инвесторам и трейдерам с небольшим капиталом лучше выбрать посредника в РФ. Так не придется платить высокие торговые комиссии, внутри России тарифы за SWIFT-переводы в рублях гораздо ниже. Если брокерский счет у пользователя открыт в том же банке, который проводит транзакцию, операция будет бесплатной.
Такое сокращение расходов сильно влияет на итоговый результат инвестиций. Кроме того, работая на фондовом рынке через ИИС, трейдер ежегодно будет получать до 52 000 руб. каждый год в виде вычета по НДФЛ, или ему не придется платить налоги по доходам от инвестиций, если это ИИС типа Б. Такой бонус от государства перекрывает большинство преимуществ иностранных компаний.
Открытие брокерского счета за рубежом оправдано только в двух случаях:
- Трейдеру нужны инструменты мировых бирж, а статус квалифицированного инвестора он не может получить в данный момент.
- Капитал крупный, и для пользователя важно наличие страхования этих средств на случай банкротства.
Перевод части активов на обслуживание к зарубежному провайдеру ради страховки — частая стратегия российских инвесторов. Даже в таком случае выгодно оставить долю средств в РФ и получать преимущества ИИС.
Выбор посредника зависит от цели и стратегии пользователя. Поэтому на вопрос: «Иностранный брокер или российский?» — каждый инвестор должен отвечать самостоятельно.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.