Как инвестировать без брокера
Многие ошибочно считают, что работать на фондовом рынке можно исключительно через лицензированного посредника. Но это мнение далеко от правды. На самом деле, организованные торги — это небольшая часть финансовых рынков. Инвестировать без брокера можно разными способами. Ценные бумаги часто торгуются на внебиржевых площадках, продаются напрямую (как и другое имущество), а также доступны для инвестиций через CFD-контракты. Все эти виды вложений не предполагают обязательное сотрудничество с лицензированными брокерами. Эта статья о том, как размещать капитал без биржевого посредника.
Для чего нужен брокер
Официальные биржи так устроены, что проводить сделки на них могут только профессиональные участники рынка. Они должны предварительно получить лицензию регулятора на осуществление деятельности. Для Московской и Санкт-Петербургской бирж таким контролирующим органом является ЦБ РФ.
Частные инвесторы, желающие вложить деньги в обращаемые на торгах активы, не могут это сделать напрямую. Им приходится сотрудничать с лицензированными посредниками, которые проводят операции от имени клиентов и ведут учет имущества в депозитарии.
Инвестировать на официальных биржах без брокера нельзя. На Мосбирже на момент написания статьи торговалось всего 259 акций от 209 эмитентов. В России более 61 тысячи АО — их долевые бумаги тоже можно купить и зарабатывать на дивидендах или росте цены.
Для инвестиций в акции непубличных компаний сотрудничать с провайдером необязательно.
Принцип работы брокера
Это компании, которые занимаются размещением сделок клиентов на бирже от своего имени. По сути, их работа сводится к 4 пунктам:
- Хранение денег пользователей на счетах.
- Посредничество в исполнении поручений с инструментами, торгующимися на бирже.
- Учет купленных активов, передача дивидендов и купонов от депозитария клиенту.
- Декларирование налогов и перечисление НДФЛ, образовавшегося у клиентов из-за полученной инвестиционной прибыли.
Брокерский счет похож на банковский, только деньги на балансе не должны лежать — на них покупают ценные бумаги, валюту, производные инструменты.
Чтобы открыть такую учетную запись у биржевого провайдера, потребуются паспорт и ИНН (или СНИЛС). После подтверждения регистрации счета клиент сможет совершать сделки.
Что нужно, чтобы инвестировать без брокера
В первую очередь потребуется капитал, а остальные вводные будут зависеть от метода инвестирования. Для покупки акций у эмитента или у другого владельца могут понадобиться документы, удостоверяющие личность, чтобы заключить договор купли-продажи.
Для инвестиций без брокера через централизованные внебиржевые площадки, например RTS-Board, потребуется учетная запись в системе с деньгами на счету.
Для работы альтернативными методами заключения сделок необходимо иметь банковский счет или аккаунт на сервисах посредников (страховых компаний, трастов, форекс брокеров и других организаций).
Альтернативные способы самостоятельной торговли
ECN-счета
Электронная система, сокращающая число посредников при исполнении сделки. Ей пользуются в основном форекс брокеры для предоставления клиентам CFD-контрактов. Это альтернативный метод заработка на движении цен акций без их фактической покупки.
CFD (Contract For Difference) по модели функционирования похож на расчетный фьючерс. Инвестор покупает не акцию, а производный контракт, по которому он зарабатывает, если цена актива растет, и теряет деньги в случае падения. Подробнее можно узнать в отдельном материале Binium о CFD-трейдинге.
Есть и противоположный вариант — сделка Sell, по которой прибыль будет приносить падение стоимости акций, а рост повлечет за собой убытки. Для размещения капитала в таких контрактах не нужно регистрировать счет у лицензированного фондового посредника. Достаточно аккаунта у форекс-дилера. У этого метода инвестиций есть преимущества и недостатки.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
|
|
Покупка гособлигаций федерального займа для населения
ОФЗ-н не торгуются на бирже — инвестировать в них можно без брокерского аккаунта через банки-агенты. Для этого нужно отдать соответствующее поручение кредитной организации, в которой у инвестора зарегистрирован обычный расчетный счет.
Приобретение облигаций федерального займа не через биржу
Банк хранит купленные ценные бумаги на депозитарных счетах, которые для этого открывает клиентам.
Приобретение акций напрямую у эмитента
Объявления о продаже долевых активов можно найти на сайтах эмитентов. Акционерные общества открыты к инвестициям, поэтому часто продают бумаги напрямую. В таком случае заключается договор между компанией и вкладчиком, в котором указывают количество приобретенных акций, их тип и цену покупки. Также в соглашении фиксируют права и обязанности сторон.
После подписания договора регистратор, который ведет учет акционерного капитала, вносит запись о совершенной сделке. Инвестор официально становится участником АО со всеми правами.
Покупка акций у частных инвесторов и компаний
Ценные бумаги — движимое имущество, которое тоже может быть объектом сделки купли-продажи. Стороны этой операции договариваются между собой о цене и условиях передачи активов.
Согласно российскому законодательству, прямая продажа бумаг между текущим держателем и покупателем совсем не обязательно подкрепляется договором. Для корректировки сведений о владельце активов обе стороны сделки должны обратиться к регистратору и выразить согласие с переходом права собственности и изменения в структуре капитала компании. Коротко о прямой торговле акциями рассказать сложно.
Владение ценными бумагами и извлечение прибыли
Инвестиции без брокера имеют ключевой недостаток — дефицит ликвидности. В торгах по инструментам из листинга биржи участвуют сотни тысяч человек, что обеспечивает постоянный объем спроса и предложения. Активы можно продать в любой момент.
При внебиржевой торговле владельцы бумаг принимают риск, что на их акции не найдется покупателя, или спрос будет настолько низким, что реализовать их выйдет только по цене ниже рыночной.
Когда продавать и покупать акции
В этом внебиржевой рынок не отличается от классической торговли через брокера. Чтобы увеличить прибыль, бумагу нужно купить как можно дешевле, а продать максимально дорого.
Загрузка ...OTC-рынок более гибкий: он открывает перед инвесторами широкий диапазон для торгов и спекуляций. У активов есть текущая котировка, по которой автоматически реализуются ордера трейдеров. Но если инвесторы договариваются о передаче акций напрямую, то только эти две стороны устанавливают цену. Вкладчики с крупным капиталом и специалисты в фундаментальном анализе используют эту неэффективность для получения лучших цен.
Как рассчитать доходность портфеля
Еще одно преимущество работы через брокера — автоматический мониторинг портфеля. Провайдер сам считает полученную прибыль от роста рыночной стоимости бумаг и начисленных дивидендов. Все наглядно и понятно.
Если вкладывать деньги без посредника, то придется самостоятельно отслеживать динамику цен и периодических выплат, которые и составляют общую доходность. Для этого нужно:
- Рассчитать разницу между текущей котировкой актива и ценой покупки.
- К этой цифре прибавить величину полученных дивидендов или купонов.
- Определить удельный вес этого актива в общей структуре портфеля.
- Посчитать среднюю взвешенную всех показателей доходности (в том числе и отрицательных).
- Вычислить размер налогов, заполнить декларацию и оплатить их.
Стоит учитывать, что на внебиржевом рынке точную текущую цену определить сложно: у активов только индикативные (примерные) цены. В отличие от организованных торгов, в которых есть рыночные котировки. Чтобы стоимость стала реальной, ее должна принять другая сторона операции.
Где можно продать акции без брокера
OTC-рынок очень гибкий. Продавцы и покупатели могут найти друг друга где угодно — хоть на доске объявлений. Главное, договорится между собой о цене. Тогда у них получится оформить передачу права собственности на активы.
Инвестировать без брокера и продавать ценные бумаги можно на OTC-площадках. Это платформы, на которых собрано большое количество трейдеров, торгующих акциями, не из листинга официальных бирж.
Площадки для внебиржевых сделок
У таких сервисов есть собственные терминалы с индикативными ценами на популярные активы. Пользователи могут ориентироваться на эти котировки при оформлении сделок. На многих площадках введены автоматические алгоритмы, обрабатывающие ордера трейдеров при наличии аналогичной заявки с противоположной стороны торгов.
Если речь идет о паях взаимных фондов, то продать их можно самой управляющей компании. Она обязана выкупить их по текущей стоимости включенных в фонд активов.
Плюсы и минусы торговли без брокера
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
|
|
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.