Что такое сегрегированный счет брокера
Когда человек начинает зарабатывать трейдингом и инвестициями, первое с чем он сталкивается — отсутствие гарантий сохранности средств. Деньги и ценные бумаги на брокерских счетах защищены законом только условно. В случае банкротства посредника клиент может потерять долю активов или все полностью. Некоторые организации, чтобы привлечь новых участников, предоставляют свои гарантии, но они не всегда надежны. Сегрегированный счет брокера ― это законный способ защитить средства от банкротства провайдера или его желания воспользоваться деньгами и ценными бумагами по своему усмотрению.
Что такое сегрегированный счет
Посредники на рынке ценных бумаг и форекс-дилеры хранят деньги клиентов в одном месте, но отдельно от своих. Если у брокера возникнут проблемы, то в некоторых ситуациях взыскание по долгам может коснуться средств инвесторов и трейдеров. В истории были случаи банкротства и мошенничества даже среди надежных компаний.
Примеры:
- Московский Фондовый Центр. Работал с 1993 года и был в рядах первых посредников на рынке ценных бумаг. В ноябре 2014 г. сотрудники перестали отвечать на звонки. Клиенты не понимали, почему они не могут воспользоваться активами. По разным данным, руководство профучастника реализовало на бирже ценные бумаги клиентов на ₽100 млн, а деньги присвоило себе. В декабре Банк России аннулировал лицензию, а участников схемы посадили.
- Инвестиционная компания QBF. Это относительно свежий пример, так как события произошли в 2021 году. У провайдера были лицензии ЦБ РФ на деятельность управляющего и брокера, но они не помешали внедрить в работу мошенническую схему. Клиенту при подписании подсовывали договоры с оффшорными компаниями-прокладками. Депонированные деньги уходили не на российский фондовый рынок, а в банки Кипра и Каймановых островов. Пока преступников не разоблачили, им удалось увести у клиентов ₽5-7 млрд. Вернуть получилось лишь малую часть.
Лучший способ избежать подобных рисков — зарегистрировать сегрегированный счет (СГ). Он будет привязан к брокеру, но последний не имеет к ним доступа, а только может передавать поручения клиента по сделкам. Открываются они в клиринговых банках. На Московской бирже это Национальный клиринговый центр (НКЦ).
Подразделение Мосбиржи для регистрации сегрегированных счетов (НКЦ)
Примеры сегрегированных счетов
Брокерам невыгодно, когда многие клиенты используют СГ, поэтому не все предлагают такую услугу. Возможно, в связи с этим на отдельные счета устанавливаются высокие комиссии вне зависимости от объемов сделок. Вот информация по сегрегированному учету имущества клиентов у некоторых крупных профучастников с лицензией ЦБ РФ:
- ВТБ. За каждый календарный день взимается ₽3000.
- Freedom Finance. Регистрация СГ — ₽150 000, ежемесячное обслуживание — ₽100 000.
- БКС. Услуга по организации отдельного учета имущества и обязательств из сделок стоит ₽10 000 в месяц.
Нужно учесть, что сумма зависит от количества СГ. Для каждого рынка придется открывать отдельный аккаунт.
Если, к примеру, зарегистрировать в ВТБ аккаунты на основном и срочном рынках, придется платить ₽6000 в день. В остальном при реализации учетной записи в кабинете профиль не будет отличаться от того, который открывают всем клиентам.
Преимущества и недостатки
Сегрегированный счет брокера — альтернативная страховка для инвесторов и трейдеров на случай кризисной ситуации у профессионального участника рынка. Однако перед его открытием следует все взвесить.
В таблице указаны положительные стороны СГ и их недостатки.
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Гарантия сохранности активов и валюты при банкротстве брокера | Высокие комиссии за регистрацию и обслуживание |
| Простой перевод ценных бумаг | Нет единых счетов — для каждого рынка нужно открывать аккаунт |
| Хранение вложений отдельно от денег и бумаг компании и других участников | Не все посредники открывают СГ |
| Услуга доступна для физических лиц | Трудно проверить, на самом ли деле активы хранятся обособленно |
От каких возможных рисков страхует сегрегированный счет
Основа СГ — отделение собственных средств из всей массы, которая есть у провайдера. На этом строится защита, оберегающая активы инвестора от проблем, возникающих при использовании не сегрегированных, а других счетов.
Обман со стороны недобросовестного брокера
В статье уже есть примеры, когда даже лицензированные провайдеры услуг строили мошеннические схемы. Не исключено, что такое повторится. Перевод средств в оффшоры — не единственный способ лишить их клиента. Компания может просто продать активы, вывести деньги и пропасть. С обособленным аккаунтом такое не пройдет. Без поручения держателя никто не даст брокеру что-либо делать с ценными бумагами и деньгами инвестора.
Банкротство или финансовый крах
В истории были случаи не только мошенничества, но и дефолта посреднических компаний. За этим следует отзыв лицензии и расчеты с кредиторами. Несмотря на то что распоряжаться средствами имеют право только клиенты, все может уйти на погашение долгов, если вовремя не предпринять меры.
На СГ такой сценарий невозможен — активы и валюта лежат на счетах, открытых не у посредника. Там они и останутся даже в случае банкротства последнего.
Форс-мажорные обстоятельства
Сюда относятся взлом аккаунтов, санкционные ограничения, технические сбои. Подобное редко происходит с биржевыми брокерами, а вот на рынке форекс участники сталкиваются с подобными проблемами. Также будет трудно вернуть деньги, если их заблокируют при работе с зарубежным провайдером. Однако при использовании СГ во всех этих случаях проблем можно избежать.
Загрузка ...Особенности сегрегированного счета
Преимущество СГ — ускоренная процедура перехода к другому брокеру. Не нужно собирать документы, оплачивать лишние комиссии. Просто подписывается новый договор, по которому код обособленного счета прикрепляется к другому провайдеру. Однако для этого необходимы причины:
- Профучастник запустил процедуру банкротства.
- Проблемы в руководстве — смена и назначение временного начальства.
- ЦБ РФ отозвал лицензию.
Покупка ценных бумаг с денег, внесенных на СГ, происходит дольше, чем при работе с классическими аккаунтами. Например, если инвестор решил купить облигации, ему нужно сначала перевести деньги с сегрегированного счета брокера на основной (фондовую секцию). Только потом он может подать поручение на сделку. В связи со сложностью операций возникает проблема высоких комиссий для ведения таких учетных записей.
Ограничения в использовании
Несмотря на все преимущества в безопасности и удобстве, которые дает такой финансовый продукт, он предназначен не для всех. Определенные ограничения настолько неприятные, что выступают противовесом к положительным сторонам:
- Только для больших депозитов. Для брокеров СГ — это нетипичные обязанности и лишняя работа с кучей отчетностей. По этой причине устанавливаются огромные комиссии, вне зависимости от оборота, и высокие требования к минимальному депозиту. Стоимость ежемесячного содержания — ₽100 тыс. и более.
- Не все средства обособлены. Брокерский счет (БС) должен работать, и ценные бумаги покупаются с финансов, которые хранятся на нем. На СГ обычно уходят до 90% депозита — остальные деньги все равно в руках посредника. По мере уменьшения БС при фиксации потерь сумма пополняется с СГ на количество средств в убытке.
- Не все риски учтены. Банкротство, санкции зарубежных провайдеров и форс-мажоры — не весь список. Есть еще рыночные риски. Если средства находятся в доверительном управлении и профучастник выберет неверную стратегию, депозит просядет. Такие потери инвестору никто возмещать не будет.
Порядок открытия
В тарифах посредников редко указывается алгоритм работы с обособленными счетами. Информацию об этом придется выяснять через представителей организации. Для регистрации подписывается отдельный договор, где провайдер выступает посредником с клиринг-банком.
Шаги создания СГ:
- Запрос менеджеру компании.
- Перечисление минимального депозита.
- После открытия аккаунта внесение до 90% от средств, находящихся на брокерском счете.
- Если по итогам месяца получен отрицательный результат, перевод суммы с СГ для пополнения БС.
При выводе средств заявка подается в банк, где открыт сегрегированный аккаунт. Деньги снимаются отдельно от тех, что хранятся на учетной записи у посредника.
Список брокеров с поддержкой сегрегированных счетов
Выборка произведена из двух типов провайдеров: организованные биржевые торги и форекс. На основе рейтингов портала Binium по обеим приведены по 5 топ-компаний.
Брокеры Московской биржи
Это профессиональные участники рынка ценных бумаг РФ с лицензией Банка России:
- Freedom Finance. Из всех биржевых операторов этот предлагает услуги по обособленному ведению учета средств и активов по самым высоким ценам. Только регистрация СГ обойдется клиенту ₽150 000, а обслуживание составит ₽100 000 в месяц.
- Открытие Инвестиции. Создание отдельного кода здесь бесплатное, как и у остальных профучастников из списка, а абонентская плата достаточно низкая по сравнению с другими компаниями — ₽4720.
- ВТБ. О стоимости подключения к услуге в тарифах ничего не сказано, а ведение за каждый СГ в день стоит клиентам ₽3000. Это около ₽90 000 в месяц.
- БКС. Вознаграждение за обслуживание сегрегированного счета в этой компании составляет ₽10 000.
- Сбер. У данного брокера в тарифах указана ежедневная оплата в размере ₽2500 за каждый рынок.
На форекс цена за использование СГ включена в общие тарифные планы. Здесь компаниям проще вести учет: CFD-контракты не нуждаются в хранении, а деньги клиентов просто размещаются в банках, с которыми подписан договор. Схема работы примерно такая же, как при соглашении на биржевых торгах, но клиенту не нужно запрашивать перевод с СГ на брокерский счет: это происходит автоматически.
Топ-5 провайдеров на форекс с сегрегированными счетами:
Упоминания об этой услуге форекс брокеров можно найти только в типовых договорах обслуживания. Отдельно комиссия за их ведение не взимается, поэтому ни у кого из них расценки не указаны.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.