Что такое стоп-лосс на бирже простыми словами
Работа с ценными бумагами и контрактами срочного рынка несет в себе высокие риски. Инвесторы, покупающие активы на длительный срок, используют для снижения уровня просадки разные стратегии: хеджирование, диверсификацию, арбитраж. Среднесрочные участники тоже зарабатывают такими методами. Но в недлительных позициях, особенно внутридневных, риски снижаются более агрессивными способами.Трейдеры используют стоп-лосс на бирже — это значит, что сразу после входа на рынок выставляется еще один ордер, который автоматически закрывает сделку с небольшим убытком. Это нужно для страховки на случай, если прогноз движения цены не оправдается.
Что такое стоп-лосс
В сленге биржевых спекулянтов часто употребляются фразы «поймать лося», «вылететь по стопу». Так говорят об активации отложенного ордера, который на английском называется Stop Loss (остановить потери). Он используется в основном в маржинальных сделках и помогает трейдерам избежать крупных просадок из-за резких всплесков волатильности или неверной аналитики.
Отличие стоп-лосса от тейк-профита
Это разновидности ордеров, которые автоматически закрывают сделку. Они устанавливаются на определенном уровне от входа в рынок. Первый используют, чтобы уберечь депозит от потерь и зафиксировать убытки на минимально допустимом значении. Второй выставляют для снятия прибыли в случае верного прогноза.
Если трейдер считает, что цена не пойдет дальше определенной величины, открывается Take Profit — так он избавит себя от риска упущенного дохода при развороте рынка.
Зачем нужен
Stop Loss на бирже — это эффективная страховка от потери значительной части капитала при использовании кредитного плеча в разных ситуациях. Размер депозита при маржинальной торговле изменяется гораздо быстрее, чем во время работы только с собственными средствами. Он спасает в следующих ситуациях:
- Выход важных новостей, связанных с бумагой или базовым активом.
- Резкая смена рыночных настроений.
- Манипуляции с ценами.
- Природные катаклизмы.
На котировку биржевого инструмента может повлиять что угодно. Стоп-заявка поможет нивелировать риск до минимального уровня при особенно неожиданных и сильных движениях.
Достоинства стоп-заявки
Многие, даже опытные трейдеры, часто игнорируют использование Stop Loss, считая, что он мешает получению прибыли. Иногда кажется, что цена пошла не в ту сторону совсем ненадолго, поэтому ставить стоп нецелесообразно. На практике сделки без ограничения уходят в длительную просадку или закрываются по Stop Out — принудительной ликвидации позиций брокером.
Несколько достоинств стоп-лоссов (СЛ), спасающих участников от потери денег:
- Контролируемый риск. При выставлении ордера пользователь заранее знает, какой суммой он пожертвует в случае неверного прогноза. Как правило, вместе с СЛ выставляется заявка тейк-профит. По отношению к потерям ее обычно рассчитывают на 1:2-1:5. Это позволит отбить убытки от неудачных входов при следующих сделках.
- Страхование от непрогнозируемых событий. Если на котировку повлияет реализация инсайдерской информации, стихийное бедствие или другая неожиданная ситуация, ордер оградит от резкого всплеска волатильности.
- Психологический фактор. При выставлении СЛ трейдер заранее настроен на убытки при неблагоприятном развитии событий на рынке. Срыв стопа вызовет определенный стресс, но негативный эффект будет гораздо ниже, чем если бы цена без ограничения пошла против сделки, а пользователь «поймал лося».
Как работает Stop Loss
Главная функция стоп-приказа на бирже простыми словами — ограничить потери при неблагоприятном исходе в позиции. Он устанавливается на небольшом расстоянии от места, с которого был совершен вход в рынок, если есть сомнения, что цена пойдет нужном направлении. Обычно СЛ не используют в долгосрочных стратегиях без кредитного плеча — это противоречит принципам инвестиций.
Активы, купленные на длительный срок, часто уходят в просадку. Однако это не приносит держателю убыток до тех пор, пока он не закроет позицию.
У трейдеров другая ситуация: чем дольше котировка идет в противоположном направлении, тем больше потери и вероятность принудительной ликвидации сделки. Если стоимость актива сравняется с уровнем, на котором установлен СЛ, алгоритм автоматически подает поручение на выход из позиции. Будет произведен расчет и списана маржа. Не нужно сидеть постоянно у компьютера и следить за исходом — все произойдет без участия трейдера. Это еще один фактор, позволяющий сберечь нервы.
Примеры
Ниже приведен скриншот сделки, которая была открыта на момент написания предыдущего абзаца в торговом терминале MetaTrader 5. Данные по ордерам:
- Тип — продажа.
- Инструмент — валютная пара EUR/USD.
- Котировка на входе — 1,08476.
- Stop Loss — 1,08530.
- Take Profit — 1,08304.
- Таймфрейм — 5 минут.
- Соотношение риск/прибыль — 1:5.
- Размер позиции — 1 лот (100 000 единиц).
Стоп-лосс поставлен немного выше двух предыдущих экстремумов, тейк-профит — к ближайшему уровню поддержки.
Трейдинг с использованием Stop Loss
Через 35 минут после открытия позиции началось импульсное движение. Котировка обвалилась, сорвав отложенный стоп-ордер на фиксацию прибыли. Итог сделки — +$176.
Выход из позиции через активацию Take Profit
Как рассчитать стоп-лосс на бирже
Профессиональные трейдеры устанавливают ордера, ориентируясь на опыт. Начинающим следует знать метод вычисления, чтобы соблюдать правила мани-менеджмента. Для начала стоит обозначить переменные, которые используются в формуле:
- SL — Stop Loss.
- DR — риск на одну сделку в денежных знаках.
- BP — котировка актива на момент покупки.
- V — объем ордера.
Полная формула выглядит так: SL = BP — (DR х BP / V). Если используется маржинальное кредитование, то значение V умножают на размер плеча.
Пример расчета. Необходимо купить 100 акций AMD по рыночной цене $89,82 с риском на сделку 5% ($449,1). Заемные средства трейдер решил не использовать. Вычисления: 89,82 — (449,1 х 89,82 / 8982) = 85,32.
Это значит, что при таких входных параметрах SL нужно установить на уровне $85,82. Тогда он сработает после падения котировки к данному значению, а пользователь потеряет 5% от суммы покупки.
Способы постановки стоп-заявки
Опытные трейдеры используют данный ордер, исходя из разной информации. Одни ориентируются на технические индикаторы, другие устанавливают срок на экспирацию, третьи работают от экстремумов и уровней. Ниже кратко описаны эти способы.
Стоп по волатильности
Его еще называют динамическим — размер зависит от показаний индикаторов. Для измерения волатильности используют скрипты со следующими названиями:
- ATR (Average True Range). Был разработан в 1978 году и применялся на товарном рынке. Позже его стали использовать и на фондовом. Он показывает, насколько активно меняется цена. Особенно высокие значения фиксируются в трендах и во время выхода новостей.
- SD (Standard Deviation). Данный скрипт показывает отклонение цены актива от значений скользящей средней за период.
Например, для выставления ордера на основании показателей ATR необходимо:
- Выбрать инструмент (у нас — акции AMD).
- Установить на график индикатор с 3 разными периодами (14, 24, 52).
- Посмотреть значение волатильности на последней закрытой свече и выбрать из трех самое высокое (3,46).
- Переключиться на младший таймфрейм (в примере — с H4 на M30).
- Войти в длинную сделку.
- Установить SL на $86,36 (346 поинтов), а TP — на $96,72 (для соотношения риск/прибыль 1:2).
Оптимальное значение для выставления SL по данным ATR
Стоп по времени
Если трейдер работает с низковолатильными инструментами, такой метод выставления ограничений он будет применять постоянно. Есть разновидность стопов, которые настраиваются на уровень цены и времени действия заявки. Это удобно, если котировка долго не хочет идти в какую-либо сторону, а деньги нужны на определенную дату. Также это хороший способ разобраться с позициями, по которым перспектива совсем непонятна — сразу закрыть жалко, а слишком долго держать не получается.
Структурный стоп-лосс
Такое название у ордера из-за параметров, по которым он выставляется. Если по времени и волатильности учитывают один фактор, то здесь их всегда несколько:
- Близость к экстремуму или уровню поддержки/сопротивления.
- Направление тренда.
- Фигуры технического анализа.
- Волны Эллиота, Вульфа.
- Сигналы индикаторов.
- Свечные паттерны.
Все способы одновременно редко кто применяет, а вот 2-3 из них комбинируют многие трейдеры.
Стратегии с использованием Stop Loss
Стоит сразу сказать, что стоп-лосс в трейдинге не гарантирует предотвращения убытков. Если пользователь постоянно будет входить в рынок на основе неверных прогнозов, то ограничительный ордер поможет только быстрее вылетать из позиций.
Любая стратегия требует длительного изучения, понимания финансовых инструментов и практики.
Выставление СЛ по неправильным расчетам приведет или к быстрому закрытию сделки (если поставить слишком близко), или к большой просадке (очень далеко от места входа). Далее кратко рассказано про 4 тактики трейдинга с использованием SL.
Фиксированный
Эта разновидность наиболее известна и применяется большинством участников. После проведения аналитики актива принимается решение о его покупке или продаже. Ордер устанавливается на расстояние, рассчитанное на основе стратегии трейдера, и остается на одном месте все время действия сделки. Он деактивируется в трех случаях:
- Доходит котировка.
- Выключает трейдер.
- Срабатывает тейк-профит.
Этот классический и самый простой способ используют, когда торгуют на вероятностях. Например, соотношение риска к прибыли составляет 1:5. При таких условиях участник вернет деньги, потерянные при активации 3-4 СЛ, и что-то заработает на сделке, дошедшей до тейк-профита.
Загрузка ...Безубыточный трейдинг
Более сложная схема с ограничительными ордерами. Сначала все делается как при стратегии с фиксированным СЛ: трейдер входит в позицию, устанавливает Stop Loss за уровнем или экстремумом и наблюдает, куда пойдет котировка. Если инструмент начал отрабатывать согласно прогнозу, ордер вручную передвигается в зону, где его активация не принесет потерь.
Принцип самостоятельного трейлинга
Трейлинг стоп
Это более продвинутый вариант безубыточного трейдинга с использованием автоматизированных систем. На некоторых торговых платформах реализована функция передвижения стоп-ордера за котировкой. Если цена идет в нужном направлении, SL перемещается без участия пользователя на заранее указанное расстояние от нее. К примеру, с отставанием в 20 пунктов. Как только направление меняется, ордер перестает двигаться.
Такая разновидность СЛ есть в большинстве терминалов. Чтобы его установить в MetaTrader, необходимо:
- Открыть сделку.
- Щелкнуть правой кнопкой мыши по строке активной позиции в нижней части платформы.
- Из списка выбрать «Трейлинг стоп».
- Настроить ордер на нужные значения.
Трендовая торговля
Использовать стопы в трейдинге — это обязательная и простая практика для страховки депозита. Практически всегда на графике находят уровни поддержки/сопротивления и ставят ордера за них в направлении, противоположном сделке. Если торговля идет не в диапазоне, а в тренде, то стопы устанавливаются немного другим способом.
На скриншоте показана работа со SL при падающем рынке. Используемый график — валютная пара EUR/USD с таймфреймом H4. Вход в короткую позицию после теста верхней границы канала (точка 4). СЛ в такой ситуации устанавливается немного выше, а тейк-профит — на участке нижней линии, куда теоретически может дойти котировка. При трендовой торговле следует мониторить ситуацию и использовать ручной или автоматический трейлинг.
Принцип работы с SL в тренде
Риск-менеджмент при постановке стоп-лосса
Для относительно безопасного трейдинга нужно применять целый комплекс мер. Один из способов снизить риски — управление сделкой, включающее СЛ.
Первое правило риск-менеджмента — при маржинальной торговле стоп используется обязательно.
Депозит при неверном прогнозе будет уменьшаться очень быстро. Применение ордера принесет потери, но застрахует от более тяжелых последствий для капитала.
Второе правило — тейк-профит должен устанавливаться на расстоянии как минимум в 2 раза больше, чем СЛ. Соотношение на усмотрение трейдера — от 1:2 до 1:5. Больше устанавливать не имеет смысла. Даже при удачном прогнозе цена будет откатываться, есть риск, что она заденет стоп. Оптимально соотношение 1:3.
Когда не нужно устанавливать Stop Loss
Трейдерам не рекомендуется пренебрегать использованием SL. Однако некоторые опытные участники не устанавливают ограничивающие ордера в сделках и все равно получают стабильную прибыль.
Случаи, когда использование стоп-лосса необязательно, представлены в таблице ниже.
| Стратегия, метод | Описание |
|---|---|
| Долгосрочные позиции без кредитного плеча | Инвесторы держат активы в портфеле годами. Для них некритично, если какая-то бумага уйдет в просадку, так как права на нее никуда не денутся даже при снижении стоимости в 10 раз, что маловероятно. |
| Диверсификация | Пакет инструментов формируется из активов разных классов и секторов экономики. Например, покупаются акции технологических, промышленных и финансовых компаний. Если одна из групп будет испытывать проблемы, подъем во второй это компенсирует. |
| Хеджирование | Используются фьючерсы, опционы, форварды, свопы. Если инвестор опасается, что инструмент после покупки начнет падать в цене, он приобретает контракт на тот же актив на срочном рынке — это позволит продать ценную бумагу по фиксированной стоимости и избежать потерь. |
| Арбитраж | Извлечение прибыли с одного инструмента на разных площадках. Например, на первой бирже продаются акции по $10, а на другой их покупают по $10,5. Если подмечать такие ситуации, можно получать выгоду в виде разницы. |
Советы новичкам
Главная проблема с отложенными ордерами — их множество привлекает крупных участников. Если на определенном уровне скопилось немало стопов, они обязательно будут снесены действиями таких инвесторов, чтобы изменить цену актива на короткий срок в спекулятивных целях.
Это не касается высоколиквидных инструментов, как акции «голубых фишек», мажорные валюты, срочные контракты на них. Котировки таких активов сдвинуть силами одного человека или компании почти невозможно.
В остальном стопы следует устанавливать немного дальше уровня, но без фанатизма, чтобы в случае просадки их активация не принесла большого убытка.
SL не стоит использовать в:
- Ключевых уровнях. На них происходят самые большие скопления отложенных заявок, поэтому при попадании цены в такие зоны сильно возрастает волатильность и с каждой активированной заявкой по инерции стоимость начинает срывать соседние.
- Круглых числах. Можно заметить, что на уровнях, где котировка содержит несколько нулей, часто образуются консолидации, происходят резкие движения и смена направления графика.
- Скоплениях отложенных ордеров на динамических уровнях. Большое количество трейдеров работает по касаниям цены и скользящих средних. В таких местах наблюдается концентрация SL и TP.
Во всех этих случаях не нужно размещать ордер прямо на уровнях. Его следует выносить на некоторое расстояние, чтобы волатильность, вызванная активацией заявок других участников, не задела установленный СЛ.
Выводы
Умение вовремя и правильно ставить стопы на бирже спасет депозит от большинства рисков. Новички часто пренебрегают этим правилом, что становится причиной быстрого завершения работы на финансовых рынках. Однако не во всех случаях требуются СЛ. К примеру, они не нужны при стратегиях хеджирования, арбитража, инвестиций без кредитного плеча. В остальном игнорирование использования ограничивающих ордеров неоправданно. Соотношение риска к прибыли должно быть не менее 1:2. Это позволит вернуть средства, потерянные при срыве предыдущего стопа.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.