Как купить акции без брокера физическому лицу
Участвовать в торгах на централизованном фондовом рынке могут только лицензированные игроки. Обычный инвестор при всем желании не имеет права заключать сделки напрямую на бирже. Он может это делать только при помощи посредника в лице брокера. Однако в листинге Мосбиржи только 260 долевых бумаг от 210 эмитентов — далеко не все компании России, действующие в форме АО. У них тоже есть акции, они также платят дивиденды. Эти ценные бумаги где-то торгуются, и в теории их может приобрести частный инвестор. Полезно разобраться, как купить акции физическому лицу без брокера, о возможных способах, а также преимуществах и недостатках такой модели инвестиций.
Кому выгодно покупать акции без посредника
Главный плюс приобретения ценных бумаг вне бирж — отсутствие комиссий. Участники сделки не платят посредникам — брокеру и бирже. Это выгодно для инвесторов с крупными капиталами — можно напрямую договориться с эмитентом или предыдущим владельцем и оформить сделку купли-продажи (КП).
Сопутствующие затраты все же есть, потому что при прямом приобретении придется заплатить. Определенную сумму возьмет нотариус за составление и заверение договора КП (по желанию сторон). Часть денег нужно перечислить депозитарию или регистратору бумаг эмитента.
Второе преимущество — неэффективность рынка. Активы, которые находятся в листинге бирж, оценены очень точно. Публичные торги — это огромная корзина для голосования. Десятки тысяч инвесторов своими действиями определяют справедливую стоимость бумаги. Когда речь идет о внебиржевых операциях, стоимость акций может быть сильно недо- или переоцененной. Этим охотно пользуются специалисты в фундаментальном анализе, которые готовы покупать доли в акционерных обществах по более выгодным условиям, чем на рынке.
В OTC-сделках нет заранее оговоренных правил и регламентов: котировок, минимального лота и других параметров. О цене и других условиях продавец и покупатель договариваются лично.
Для экспертов и игроков с крупным капиталом внебиржевые торги могут стать источником выгодных инвестиционных предложений, которых больше нигде нет.
Для кого не подходит покупка без брокера
В первую очередь от внебиржевых операций с фондовыми активами стоит отказаться новичкам. Торговля через централизованную площадку бумагами публичных компаний — гораздо проще и понятней.
В биржевых сделках через брокера отсутствует риск мошенничества, а при покупке напрямую такая вероятность есть. Часто децентрализованно торгуются бумаги компаний, которые не прошли в листинг Мосбиржи из-за несоответствия требованиям: отсутствия проспекта эмиссии, по доле обращающихся акций (FF), нормам ликвидности и другим ключевым показателям. Несоответствие биржевым стандартам — это риски, которые тоже нужно учитывать. Например, вероятность дополнительной эмиссии или финансовой нестабильности организации.
Без опыта биржевой торговли и поддержки юридических и финансовых консультантов на OTC-рынке стоит вести себя осторожно.
Отличия внебиржевой сделки от биржевой
Преимущества централизованной торговли:
- Наличие регуляции от платформы.
- Гарантии исполнения заключенных сделок.
- Прозрачная юридическая и организационная структура.
- Эффективный и ликвидный рынок. Купить и продать акции можно в любой момент торговой сессии. Сотни тысяч участников.
- Отбор ценных бумаг в листинге и требования к эмитентам по уровню прозрачности.
Взамен за этот сервис биржа и ее лицензированные операторы (брокеры) берут комиссию. С другой стороны, при прямой покупке цена и условия контракта полностью обсуждаемы — это делает внебиржевую торговлю более гибкой.
Где купить акции без брокера физическому лицу
Непосредственно у эмитента
Многие акционерные общества публично размещают информацию об условиях прямой продажи ценных бумаг. Покупка у эмитента имеет свои плюсы:
- Гарантии исполнения обязательств продавцом.
- Отсутствие комиссий.
Многие инвесторы предпочитают покупать напрямую акции даже тех компаний, которые есть в листинге Мосбиржи.
Где найти
На сайте АО часто есть раздел «Инвесторам». В нем размещаются публичная отчетность, новости и мероприятия компании для акционеров, а также другие важные сведения, в том числе и условия прямой покупки ценных бумаг. Если этой вкладки нет, нужно узнать контакты IR-службы организации (отдел, занимающийся коммуникациями с акционерами и инвесторами).
Как оформить сделку
Регламент проведения таких операций прописан в уставе АО. Если это оговорено в организационных документах, для начала общество должно получить разрешение на продажу долевых бумаг у текущих акционеров. Во многих компаниях есть опция приоритетной покупки для действующих собственников. Когда АО открытое, таких формальностей перед продажей нет.
При сделке напрямую с эмитентом договор купли-продажи не составляется. Факт покупки подтверждается внесением записи об операции регистратором, который ведет учет собственников и их долей. Однако инвестор может настоять на оформлении ДКП, чтобы защитить свои имущественные права в будущем.
В договоре должна быть прописана информация об акциях (вид, тип, категория), номер выпуска, название эмитента и количество. Кроме этого, следует указать данные реестродержателя.
У частных лиц и компаний
Купить акции без брокера частному лицу можно и напрямую у текущего владельца (вне зависимости от того, человек это или организация).
Где найти
Такие предложения собраны на специализированных площадках, тематических ресурсах и даже на досках объявлений вроде Авито. Акции — это движимое имущество, которое может быть предметом сделок купли-продажи. Путей, через которые стороны могут найти друг друга, очень много.
Как оформить сделку
При этой модели передачи активов юридическое сопровождение покупки похоже на приобретение у эмитента. Обязательным является только составление распоряжения регистратору, который вносит изменения в реестр держателей.
Сделку можно сопроводить простой письменной формой договора купли-продажи. Законом не установлен обязательный формат, поэтому соглашение может быть и устным.
Загрузка ...Покупка на OTC-площадках
Внебиржевая торговля тоже бывает организованной. Есть специальные платформы, на которых инвесторы могут оставлять заявки о покупке и продаже активов в обход официальных торгов.
OTC-площадка есть у Московской биржи, а на самой известной в России внебиржевой платформе RTS Board активно торгуется 629 бумаг. Это уже более упорядоченная структура со своим регламентом заключения сделок.
Схема работы RTS Board
Многие брокеры дают доступ к OTC-торгам на внебиржевых площадках, но для таких сделок провайдеры предлагают отдельные тарифы.
В банковской организации
Это только формально покупка осуществляется не через брокера. При такой сделке функции брокерской компании на себя берет банк, а для предоставления подобных услуг нужна соответствующая лицензия. Оформить приобретение можно в отделении организации или в Личном кабинете.
Выводы
Покупать акции без брокера можно, причем разными способами. Часть долевых бумаг просто не торгуется на официальных биржах. Приобрести их можно или напрямую у эмитента, или у других собственников. Это вполне нормальная практика, которая имеет свои плюсы и минусы.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| Контракты в OTC-торгах не стандартизированы, а цена продажи может не соответствовать реальной рыночной стоимости ценной бумаги. Это создает удобную среду для спекулянтов, экспертов в фундаментальном анализе и игроков с большим капиталом. | Удобнее покупать через брокера |
| Есть инвестиционные предложения, которые недоступны другим участникам рынка | Активы вне биржи сильно уступают по ликвидности — их потом достаточно тяжело продать |
| Потенциально более высокая доходность | Все риски заключения договора, надежности контрагента, исполнения им своих обязательств покупатель берет на себя |
| Отсутствие комиссии |
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.