Как купить акции без брокера физическому лицу

Как купить акции без брокера

Участвовать в торгах на централизованном фондовом рынке могут только лицензированные игроки. Обычный инвестор при всем желании не имеет права заключать сделки напрямую на бирже. Он может это делать только при помощи посредника в лице брокера. Однако в листинге Мосбиржи только 260 долевых бумаг от 210 эмитентов — далеко не все компании России, действующие в форме АО. У них тоже есть акции, они также платят дивиденды. Эти ценные бумаги где-то торгуются, и в теории их может приобрести частный инвестор. Полезно разобраться, как купить акции физическому лицу без брокера, о возможных способах, а также преимуществах и недостатках такой модели инвестиций.

Кому выгодно покупать акции без посредника

Главный плюс приобретения ценных бумаг вне бирж — отсутствие комиссий. Участники сделки не платят посредникам — брокеру и бирже. Это выгодно для инвесторов с крупными капиталами — можно напрямую договориться с эмитентом или предыдущим владельцем и оформить сделку купли-продажи (КП).

Сопутствующие затраты все же есть, потому что при прямом приобретении придется заплатить. Определенную сумму возьмет нотариус за составление и заверение договора КП (по желанию сторон). Часть денег нужно перечислить депозитарию или регистратору бумаг эмитента.

Второе преимущество — неэффективность рынка. Активы, которые находятся в листинге бирж, оценены очень точно. Публичные торги — это огромная корзина для голосования. Десятки тысяч инвесторов своими действиями определяют справедливую стоимость бумаги. Когда речь идет о внебиржевых операциях, стоимость акций может быть сильно недо- или переоцененной. Этим охотно пользуются специалисты в фундаментальном анализе, которые готовы покупать доли в акционерных обществах по более выгодным условиям, чем на рынке.

В OTC-сделках нет заранее оговоренных правил и регламентов: котировок, минимального лота и других параметров. О цене и других условиях продавец и покупатель договариваются лично.

Для экспертов и игроков с крупным капиталом внебиржевые торги могут стать источником выгодных инвестиционных предложений, которых больше нигде нет.

Для кого не подходит покупка без брокера

В первую очередь от внебиржевых операций с фондовыми активами стоит отказаться новичкам. Торговля через централизованную площадку бумагами публичных компаний — гораздо проще и понятней.

В биржевых сделках через брокера отсутствует риск мошенничества, а при покупке напрямую такая вероятность есть. Часто децентрализованно торгуются бумаги компаний, которые не прошли в листинг Мосбиржи из-за несоответствия требованиям: отсутствия проспекта эмиссии, по доле обращающихся акций (FF), нормам ликвидности и другим ключевым показателям. Несоответствие биржевым стандартам — это риски, которые тоже нужно учитывать. Например, вероятность дополнительной эмиссии или финансовой нестабильности организации.

Без опыта биржевой торговли и поддержки юридических и финансовых консультантов на OTC-рынке стоит вести себя осторожно.

Отличия внебиржевой сделки от биржевой

Преимущества централизованной торговли:

  • Наличие регуляции от платформы.
  • Гарантии исполнения заключенных сделок.
  • Прозрачная юридическая и организационная структура.
  • Эффективный и ликвидный рынок. Купить и продать акции можно в любой момент торговой сессии. Сотни тысяч участников.
  • Отбор ценных бумаг в листинге и требования к эмитентам по уровню прозрачности.

Взамен за этот сервис биржа и ее лицензированные операторы (брокеры) берут комиссию. С другой стороны, при прямой покупке цена и условия контракта полностью обсуждаемы — это делает внебиржевую торговлю более гибкой.

Где купить акции без брокера физическому лицу

Непосредственно у эмитента

Многие акционерные общества публично размещают информацию об условиях прямой продажи ценных бумаг. Покупка у эмитента имеет свои плюсы:

  • Гарантии исполнения обязательств продавцом.
  • Отсутствие комиссий.

Многие инвесторы предпочитают покупать напрямую акции даже тех компаний, которые есть в листинге Мосбиржи.

Где найти

На сайте АО часто есть раздел «Инвесторам». В нем размещается публичная отчетность, новости и мероприятия компании для акционеров, а также другие важные сведения, в том числе и условия прямой покупки ценных бумаг. Если этой вкладки нет, нужно узнать контакты IR-службы организации (отдел, занимающийся коммуникациями с акционерами и инвесторами).

Как оформить сделку

Регламент проведения таких операций прописан в уставе АО. Если это оговорено в организационных документах, для начала общество должно получить разрешение на продажу долевых бумаг у текущих акционеров. Во многих компаниях есть опция приоритетной покупки для действующих собственников. Когда АО открытое, таких формальностей перед продажей нет.

При сделке напрямую с эмитентом договор купли-продажи не составляется. Факт покупки подтверждается внесением записи об операции регистратором, который ведет учет собственников и их долей. Однако инвестор может настоять на оформлении ДКП, чтобы защитить свои имущественные права в будущем. В договоре должна быть прописана информация об акциях (вид, тип, категория), номер выпуска, название эмитента и количество. Кроме этого, следует указать данные реестродержателя.

У частных лиц и компаний

Купить акции без брокера частному лицу можно и напрямую у текущего владельца (вне зависимости от того, человек это или организация).

Где найти

Такие предложения собраны на специализированных площадках, тематических ресурсах и даже на досках объявлений, вроде Авито. Акции — это движимое имущество, которое может быть предметом сделок купли-продажи. Путей, через которые стороны могут найти друг друга, очень много.

Как оформить сделку

При этой модели передачи активов юридическое сопровождение покупки похоже на приобретение у эмитента. Обязательным является только составление распоряжения регистратору, который вносит изменения в реестр держателей.

Сделку можно сопроводить простой письменной формой договора купли-продажи. Законом не установлен обязательный формат, поэтому соглашение может быть и устным.

Какое преимущество внебиржевых торгов над организованными?

Загрузка ... Загрузка ...

Покупка на OTC-площадках

Внебиржевая торговля тоже бывает организованной. Есть специальные платформы, на которых инвесторы могут оставлять заявки о покупке и продаже активов в обход официальных торгов.

OTC-площадка есть у Московской биржи, а на самой известной в России внебиржевой платформе RTS Board активно торгуется 629 бумаг. Это уже более упорядоченная структура со своим регламентом заключения сделок.

Организованные торги небиржевыми контрактами

Схема работы RTS Board

Многие брокеры дают доступ к OTC-торгам на внебиржевых площадках, но для таких сделок провайдеры предлагают отдельные тарифы.

В банковской организации

Это только формально покупка осуществляется не через брокера. При такой сделке функции брокерской компании на себя берет банк, а для предоставления подобных услуг нужна соответствующая лицензия.

Оформить приобретение можно в отделении организации или в Личном кабинете.

Выводы

Покупать акции без брокера можно, причем разными способами. Часть долевых бумаг просто не торгуется на официальных биржах. Приобрести их можно или напрямую у эмитента, или у других собственников. Это вполне нормальная практика, которая имеет свои плюсы и минусы.

ПреимуществаНедостатки
Контракты в OTC-торгах не стандартизированы, а цена продажи может не соответствовать реальной рыночной стоимости ценной бумаги. Это создает удобную среду для спекулянтов, экспертов в фундаментальном анализе и игроков с большим капиталом.

Есть инвестиционные предложения, которые недоступны другим участникам рынка.

Потенциально более высокая доходность.

Отсутствие комиссии.
Удобнее покупать через брокера.

Активы вне биржи сильно уступают по ликвидности — их потом достаточно тяжело продать.

Все риски заключения договора, надежности контрагента, исполнения им своих обязательств покупатель берет на себя.

Часто задаваемые вопросы

👀 Как еще можно купить акции без брокерского счета?
Некоторые биржевые провайдеры, например Финам и Фридом Финанс, дают возможность приобретения ценных бумаг в онлайн-магазине. В таком сервисе покупка фондовых активов не отличается от шопинга в обычном маркетплейсе.
🔒 Где можно хранить приобретенные акции?
Либо у регистратора, с которым сотрудничает эмитент, либо на собственном счете в депозитарии, если нужно собрать в одном месте все активы.
🌐 Можно ли такими способами приобретать иностранные инструменты?
Да, так как покупка совершается вне биржи, сделать это может даже неквалифицированный инвестор.
❓ Можно ли совершать сделки на OTC-площадках без брокера?
Да, торговать с провайдером или без, решает пользователь.
🔞 Могут ли несовершеннолетние покупать акции вне биржи без брокера?
Да, согласно российскому законодательству, лица старше 14 лет, но младше 18 могут приобретать долевые ценные бумаги только с согласия родителей. Эта законодательная норма распространяется на все способы покупки.
Одинцов Матвей
Экономист, кандидат наук. В 2015 году защитил диссертацию, посвященную хеджированию валютных рисков. Специализируется на стратегиях и фундаментальном анализе.
Комментариев пока нет.
Ваш комментарий будет первым.
Чтобы добавить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь