Особенности PNL в трейдинге
Положительный финансовый результат — цель любого инвестора. На фондовый рынок трейдеры приходят именно за прибылью. Определить ее можно при помощи показателя Profit and Loss Statement. PNL на бирже — это расчет разницы между текущими котировками активов и стоимостью их приобретения. По сути, эта цифра показывает, сколько заработал или потерял инвестор от открытой позиции или по всем сделкам за отдельный период.
Что такое PNL отчет на бирже
Брокерские компании предоставляют клиентам выписку о состоянии их активов, удержанных комиссиях и совершенных операциях. Раздел с информацией о доходах и потерях может называться по-разному:
- PNL (или просто PL).
- Profit and Loss Statement.
- Отчет о прибыли и убытках.
- Финансовый результат.
В этом разделе собрана информация обо всех транзакциях трейдера с итогами.
Зачем нужен
PNL по отдельным позициям и общему результату помогает понять динамику роста портфеля. Текущий доход или убыток наглядно показан. Используя эти данные, инвестор может анализировать сделки и предпринимать новые шаги: продажу или покупку других активов.
PL рассчитывается автоматически и показывается уже в виде готового результата. Трейдеру не нужно отнимать потраченные средства от текущих котировок отдельно по каждой позиции и следить за балансом.
Многие брокеры также включают в расчет комиссии, спреды и свопы (в зависимости от типа операции). Эти расходы трейдер несет при заключении сделок. Удобно иметь их под рукой, анализировать и оптимизировать.
Принцип построения
Расчет PL в трейдинге — это простая разница между базовой и рыночной стоимостью. Нужно отнять цену покупки и расходы, понесенные на открытие позиций, от текущей котировки актива. Результат вычитания бывает отрицательным — это значит, что операция принесла убыток.
Пока сделка не закрыта, PNL считается нереализованной. График может уйти как вверх, так и вниз, изменив текущий результат.
Пример
Дано: Трейдер решил купить 10 акций Microsoft в точке A по $150 долларов. В текущий момент бумага стоит $297,31.
График акций Microsoft
Значит, нереализованный PL по этой позиции равен:
(297,31 р — 150,00 р) X 10 = +1473.10 р
К цене покупки также нужно прибавить выплаченные комиссии, так как они тоже являются затратами пользователя. Если трейдер заплатил по 1 рублю за каждую бумагу, то расчет будет следующим:
(297,31 р — 150,00 р — 1 р) X 10 = 1463.10 р
Показатель снизился на 10 руб. выплаченной комиссии. Все торговые расходы обязательно должны учитываться и анализироваться, поскольку они сильно влияют на итоговый результат.
Структура
PNL по закрытым позициям сводится в общий брокерский отчет. Трейдер может в любой момент его запросить и посмотреть историю совершенных сделок.
У разных брокеров стейтмент о прибыли и убытках отличается, но общая структура примерно одинакова. Документ состоит из 4 разделов.
| Название | Содержание |
|---|---|
| Информация о счете | Тип тарифа, номер аккаунта, валюта, дата регистрации, личные и контактные данные владельца, реквизиты депозитария. |
| Остатки на начало | Структура портфеля на первую дату отчета. |
| Остатки на конец | Состояние активов. Многие брокеры на этом же листе рассчитывают PNL. |
| История сделок | Profit and Loss в разрезе по каждой операции. |
Заказать отчет брокера можно в Личном кабинете пользователя. Этот документ не только дает информацию о финансовых результатах, но и может служить доказательством наличия у человека фондовых активов.
Особенности расчета PNL
В зависимости от выбранного контракта и типа торговли методология исчисления показателей может отличаться. Ниже рассмотрены 3 основных варианта.
При торговле на споте
Это стандартный сценарий. При спотовых сделках поставка и расчет осуществляются моментально. Котировка операции становится базовой. Трейдер получает купленный актив по оговоренной цене.
В зависимости от динамики графика инструмента инвестор будет получать прибыль или убыток. Если текущая цена выше стоимости покупки+комиссии, то нереализованный PNL положительный, и наоборот.
При маржинальной торговле
Оформляя операции с плечом, пользователь открывает позиции, которые кратно выше объема предоставляемых им средств. Например, при леверидже 1:10 трейдер может заключить сделку на $1000. В залог предоставляется только $100. Кредитное плечо кратно увеличивает как положительный, так и отрицательный результат.
Загрузка ...Если в описанном выше примере с покупкой акций Microsoft операция была проведена с кредитным плечом 1:100, то фактически куплено не 10 лотов, а 1000. А значит, итоговый результат с учетом комиссий будет не +1463,10 р, а 146310,00 р.
На фьючерсных контрактах
В инструментах срочного рынка нереализованный PNL рассчитывается от обратного. Фьючерс — это договор на продажу актива в установленный день по фиксированной цене. Стоимость закрытия известна заранее, а итог будет зависеть от текущей котировки.
Если рыночная цена выше ставки экспирации, то покупатель в выигрыше. Он сможет приобрести актив дешевле текущей стоимости. Если же график уйдет вниз, то он все равно будет вынужден купить товар по цене экспирации.
Например, трейдер в точке А заключил сделку на 10 акций Microsoft по $200.
PL по срочным контрактам
На момент экспирации стоимость акций составила $295,39. От этой суммы нужно отнять цену фьючерса для получения итога.
($295,39 — $200,00) X 10 = $953,90
Из-за заключенной сделки трейдер смог купить бумаги на $95,39 дешевле рынка. В инвестициях «не потратил» = «заработал».
Как использовать показатель PNL в трейдинге
Сложно управлять торговым балансом и стратегией вслепую. Не понимая текущих и зафиксированных показателей прибыли по позициям, трейдер не может делать выводов о правильности своих действий, а также принимать оперативные решения.
Рассчитывать PNL в трейдинге самостоятельно очень долго. Поэтому в брокерских сервисах реализован механизм автоматического выведения показателя текущей доходности по каждой сделке.
Также биржевые провайдеры предоставляют детальные отчеты по торговой деятельности с историей закрытых позиций. Документ можно использовать не только для подтверждения инвестиционных доходов, но и для анализа стратегии, поиска точек роста и улучшения итоговых результатов.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.