Сколько можно было заработать, вложив $100 в акции-ракеты 10 лет назад?
Просмотр графиков, исторических котировок и симуляции разных портфелей — одни из самых любимых занятий фондовых инвесторов, особенно новичков. Фраза о том, что прошедшие данные никак не предсказывают будущую доходность, уже затерта до дыр, но не имея другой информации для анализа, приходится прибегать именно к ней.
Эта статья посвящена обзору активов, которые за 20 лет продемонстрировали впечатляющую динамику роста, а также любимым всеми «расчетам задним умом». Интересно, сколько можно было заработать, вложившись в эти акции.
Для начала немного теории об индексах и «компаниях-ракетах»
Одна из частых ошибок начинающих инвесторов — покупка самых больших по капитализации предприятий на рынке. Если взять США, то это:
- Apple.
- Amazon.
- Google.
- Microsoft.
- Alphabet.
- Meta.
Трейдеры открывают графики этих компаний, видят потрясающий рост и думают, что такая же тенденция продолжится. Но это заблуждение. Чтобы получить подобные показатели доходности, нужно угадать, кто из маленьких компаний станут следующими Apple, Google и Amazon, а сделать это сложно.
Покупая сейчас уже высоко оцененные акции технологических гигантов, трейдеры, скорее всего, обретут доходность хуже индекса. В котировках этих бумаг сразу заложены ожидания роста будущей прибыли. Практически невероятна ситуация, при которой рынок сильно ошибается и не видит колоссального увеличения в будущем.
Покупка лидеров — плохая стратегия. Проще объяснить на примере. Что было бы, если в 2004 году инвестор купил бы 10 крупнейших компаний мира? Он заработал бы +-0. В расчет включены и дивиденды.
Период выбран нейтральный. Уже закончился эффект от кризиса доткомов, и еще достаточно много времени было до банкротства Lehman Brothers в 2008 году.
| Место в мировом рейтинге по капитализации в 2004 году | Название | Среднегодовая номинальная доходность за 18 лет (на март 2022) | Среднегодовая реальная доходность (Минус инфляция в США: -2.35%) |
|---|---|---|---|
| 1 | General Electric | 8,71% | 6,36% |
| 2 | Exxon Mobil | 7,08% | 4,74% |
| 3 | Microsoft | 16,93% | 14,58% |
| 4 | Pfizer | 5,91% | 3,56% |
| 5 | Citigroup | -9,09% | -11,44% |
| 6 | Wal-mart | 5,89% | 3,54% |
| 7 | British Petroleum | 2,19% | -0,16% |
| 8 | AIG | -13,58% | -15,93% |
| 9 | Intel | 4,99% | 2,64 |
| 10 | Bank of America | 2,79% | 0,44% |
| Среднее значение | 2,62% | 0,83% |
При этом средняя номинальная доходность индекса S&P 500 — 9,92% (реальная — 7,4%). Получается, что купить рынок целиком в разы выгоднее, чем выбирать только самые крупные корпорации. Дело в том, что общую доходность обеспечивают не лидеры, а «компании-ракеты», растущие на сотни и даже тысячи процентов. Такое увеличение индекса S&P 500 обеспечили сегодняшние лидеры. Это стартапы, названия большинства из которых не были известны рядовому инвестору.
К сожалению, на рынке всего 4% компаний-ракет. Они и толкают график индекса вверх. Остальные акции показывают близкий к нулю результат или отрицательный.
Наугад в эти 4% попасть очень сложно. Единственный способ гарантированно стать акционером будущих лидеров роста — покупать рынок целиком. Эта же стратегия пассивного индексного инвестирования считается наиболее безопасной для новичков.
Ниже собраны акции, которые за последние 10 лет показали самый высокий уровень роста.
Tesla +14 239% роста за 10 лет
Самый очевидный участник этого списка. Компания под руководством Илона Маска стала символом революции электрокаров. С 2011 она показала фантастическую доходность. В среднем — 63,95% годовых.
График цены Tesla
100 вложенных в 2011 долларов принесли бы трейдеру $15 239 в начале 2022. В лучший год рост составил 743,44%. Не удивительно, что в инвестиционной среде появился термин «Теслионер», а основатель компании Илон Маск сейчас в списке богатейших людей по версии Forbes.
Apple +1233%
Крупнейшая компания мира, капитализация которой приближается к $3 млрд. Американский технологический гигант прочно занял первое место в рейтинге лидеров глобального фондового рынка, стабильно показывая 29,02% годовых доходности за последние 10 лет. Трейдер, вложивший $100 в начале этого периода, к 2022 заработал бы 1233% прибыли.
График цены Apple
Tyler Technologies +1322%
Неизвестная большинству фондовых инвесторов компания обходит на 10-летнем отрезке даже Apple. Организация занимается разработкой программного обеспечения для школ и правительственных учреждений. Компания показывает доходность в среднем 29,84% годовых. Инвестору за уже указанный период она принесла бы $1322 чистой прибыли.
График цены Tyler Technologies
Old Dominion +2150%
Более 2 тысяч процентов доходности за 10 лет приносит и бизнес вне IT-сектора. Например, транспортная и логистическая компания Old Dominion, основанная еще до II мировой войны, показала 32,16% номинальной среднегодовой доходности с 2011 года.
В $2250 за этот период превратилась бы вложенная 10 лет назад сотня.
График цены Old Dominion
Amazon +1606%
Еще одна компания-триллионер по капитализации. Рыночная оценка организации уже более $1,7 трлн. Американский маркетплейс — удачный пример стартапа, который смог пережить кризис доткомов и стать одним из символов роста мирового IT-сектора. За последние годы номинальная доходность составила 28,29%, а вложенные в акции Amazon $100 за 10 лет превратились бы в $1706.
График цены Amazon
Tractor Supply Company +853%
Да, конечно, это более скромный вариант инвестиций на фоне других. К тому же есть предприятия, которые за 10 лет показали лучший результат, но в список не попали. Например, NetEase и Alphabet (материнская компания Google), но обойти TSCO просто нельзя.
Это предприятие по производству и продаже товаров для фермеров. Оно в 21 веке в эпоху расцвета IT и цифрового бизнеса входит в 10 самых быстрорастущих компаний США. Tractor Supply за 10 лет показал доходность 22,37%. За этот период вложенные $100 превратились бы в $953.
Рост акций Tractor Supply
Компания неплохо выросла во время «коронакризиса». Закрытые по домам люди начали больше покупать товаров для своего сада через интернет.
Интересно, но отрезок 2011-2022 — еще и не самый удачный для демонстрации доходности TSCO. С 2000 года компания показала +26,21% CAGR, а вложенные $100 превратились бы практически в $11 000.
Загрузка ...Вот такие интересные примеры бурного роста и развития есть на фондовом рынке за последнее десятилетие. Еще раз стоит напомнить, что выбор отдельных акций, вероятнее всего, приведет к результату хуже рынка. Никто точно не знает, кто именно окажется следующей ракетой. В нулевых годах отличить Amazon от десятков провалившихся интернет-магазинов было невозможно. Поэтому лучший подход для инвестора, особенно начинающего, — пассивные индексные фонды.
Ваш комментарий будет первым.