Что такое НПР1 и НПР2 у брокера
Для получения крупной прибыли нужно инвестировать большую сумму. Не у всех есть такая возможность. Для этого на организованных торгах введены маржинальные займы — трейдеры берут недостающую сумму у брокера. Чтобы рассчитать, можно ли клиенту открывать сделку и когда ее следует ликвидировать, используются нормативы покрытия риска. НПР1 и НПР2 у брокера — это показатели, по которым провайдер определяет, способен ли депозит выдержать позицию с кредитным плечом и на каких уровнях придется выйти с рынка.
Для чего нужны показатели НПР1 и НПР2 у брокера
Торговля с использованием заемных средств несет в себе высокие риски для участников. По этой причине регуляторы разрабатывают механизмы, позволяющие частично застраховать деньги от рыночных колебаний. Банк России ввел нормативы и правила расчета покрытия рисков в ноябре 2020 года и внес их в отдельный документ «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности».
На практике трейдеру не придется вычислять эти значения. Они для каждого клиента определяются автоматически на основании данных о счете. Посмотреть нормативы и категории риска можно в торговом терминале QUIK после авторизации.
Для этого нужно сделать несколько шагов:
- Войти в учетную запись платформы.
- Открыть список «Создать окно».
- Выбрать пункт «Все типы окон».
- В появившемся поле двойным щелчком мыши активировать область «Клиентский портфель».
Как посмотреть НПР в QUIK
Среди многочисленных столбцов пользователь найдет нужные значения. Прежде чем перейти к определениям НПР1 и НПР2 у брокера и примерам расчетов, следует ознакомиться с терминами, которые участвуют в процессе.
| Параметр | Описание |
|---|---|
| Стоимость портфеля (СП) | Это все, что есть у клиента на счете, с которого будет совершена маржинальная сделка. Сюда относятся валюта, ценные бумаги и внесенный депозит. Если числятся какие-то долги (например, уже открыта позиция с займом), то размер обеспечения не учитывается. |
| Начальная маржа (НМ) | Количество денег, необходимое клиенту, чтобы войти в позицию с участием средств брокера. Еще эту сумму часто называют гарантийным обеспечением (ГО). Если при расчете портфель будет стоить меньше, чем требуется для кредитного ордера, трейдеру откажут. |
| Минимальная маржа (ММ) | Термин относится к уже действующей сделке. Это уровень в 50% от начальной маржи. Когда стоимость портфеля падает ниже него, ордер принудительно закрывается. |
Что такое НПР1
Этот показатель рассчитывается до открытия сделки. Он позволяет брокеру определить, стоит ли клиенту разрешать необеспеченную позицию. Если денег хватает на начальную маржу, то провайдер примет поручение.
Определение термина
Аббревиатура расшифровывается как «нормативы покрытия риска», а приписка в виде «1» указывает на тип. Чтобы понять, что это означает, необходимо знать формулу расчета: СП-НМ.
Из всех активов и денежных средств, не обремененных обязательствами, необходимо отнять размер гарантийного обеспечения, требующегося на покупку инструмента.
Возможные значения НПР1
Расчет по формуле может показать положительный или отрицательный результат. Это зависит от размера свободных финансов и ценных бумаг, купленных без участия заемных средств.
Если НПР1 меньше 0
Это случай, при котором провайдер не станет кредитовать трейдера своими деньгами. Причина в том, что денег не хватит даже для гарантийного обеспечения, которое обязательно предоставляется клиентом.
Загрузка ...Что такое НПР2
Аббревиатура относится к уже действующим маржинальным сделкам. В случае снижения стоимости портфеля до уровня ММ позиции принудительно закрываются.
Определение термина
Буквенный код расшифровывается как в первом случае, но цифра «2» говорит о другом параметре. Чтобы его рассчитать, необходимо из стоимости портфеля вычесть минимальную маржу. Обычно она указывается в процентах от начальной. Например, если НМ составляет ₽1000, а ММ — 50%, ордер будет принудительно закрыт при падении НМ ниже ₽500.
Возможные значения НПР2
Размер средств клиента во время сделки может уменьшаться ровно до момента, когда стоимость ликвидных активов и денег в портфеле не приблизится к нулевой отметке.
Чем выше показатель при расчете, тем ниже риск принудительной ликвидации ордера клиента.
Если НПР2 меньше 0
Когда уровень стоимости портфеля станет равным или немного ниже НМ, трейдеру придет оповещение — Margin Call. Брокер предупредит клиента, что сделка начала «съедать» гарантийное обеспечение. Для исправления ситуации придется закрыть часть активных ордеров или пополнить счет.
Хуже только, если человек проигнорировал предупреждение, а направление движения котировки не изменилось. Когда цена подойдет к нормативу покрытия риска со значением 0, провайдер уже без уведомления закроет позиции на сумму, необходимую для восстановления первоначальной маржи.
Схема работы НПР
Примеры расчета НПР1 и НПР2
Для начала придется определить СП. Сюда входят стоимость всех активов и денежные средства. Из суммы вычитается задолженность — гарантийное обеспечение по уже открытым ордерам, ценные бумаги, взятые для сделок в шорт. Чтобы посмотреть начальную маржу, необходимо найти размер ставки риска по конкретной бумаге (на сайте национального клирингового центра) и поделить на нее СП.
Пример. Трейдер решил купить акции Abercrombie & Fitch тикером ANF-RM. Свободные средства и активы на счете составляют сумму ₽1 млн. Ставка риска на сайте НКЦ на 7 апреля 2022 года была 26%.
1 000 000 / 26% = 3 846 153 — клиент может подать поручение на эту сумму по данному инструменту. При такой покупке начальной маржой будет вся СП. Но всем депозитом заходить не рекомендуется. В маржинальных сделках нужно брать часть свободных средств, чтобы иметь запас на случай просадки и страховки от маржин-колла.
Узнать минимальную маржу проще — это 50% от НМ. Например, если в сделке участвует ₽500 тыс. клиентских средств, то ММ составит ₽250 тыс.
Когда, кроме денег, есть акции, расчет усложняется. Нужно прибавить сумму финансов к тому, что получится по формуле:
Количество ценных бумаг * последнюю цену * ставку риска + денежные средства = НМ.
Приведенные расчеты нужны не для того, чтобы их запомнить и применять, а для понимания. Инвестору стоит знать, откуда в торговом терминале берутся значения НПР1 и НПР2 и по какому принципу размер заемных средств постоянно изменяется. Кроме этого, понимание механики позиций с кредитным плечом дает осознание реальных рисков, что мотивирует на применение методов их снижения.
Часто задаваемые вопросы
Ваш комментарий будет первым.