Чем отличается ИИС от ПИФ и что лучше

Что лучше: ПИФ или ИИС

Паевой инвестиционный фонд и индивидуальный инвестиционный счет ― инструменты, с которых начинают многие новички на финансовых рынках. Оба варианта позволяют, не погружаясь глубоко в нюансы торговли, получать прибыль с минимальными действиями. Рассмотрим, чем отличаются эти способы и что лучше выбрать ― ИИС или ПИФ.

Как это устроено

Правительство привлекает инвесторов на биржу, чтобы капиталы поддерживали корпорации, частный бизнес и государство. Люди приобретают активы и тем самым условно дают в долг другим участникам рынка. При этом они получают доход несколькими способами:

  • На разнице между ценой покупки и продажи.
  • От дивидендных и купонных выплат.

Эти способы доступны всем, но нужно разбираться в основах инвестирования. Для увеличения интереса начинающих вкладчиков правительство придумало третий вариант ― возврат налога.

Данное предложение работает на ИИС и позволяет получить дополнительно до 52 000 руб. в год или не платить налог с прибыли.

Разница между ПИФ и ИИС

Инструменты различаются по способу применения. ИИС создан для инвестирования с бонусом в виде возврата налогов. Владелец имеет простор действий. Он может:

  • Пополнить счет для получения вычета.
  • Купить ценные бумаги для долгосрочного вложения средств.
  • Заниматься трейдингом и зарабатывать на разнице стоимости активов.

Этот инструмент используют новички с минимальными знаниями и профессионалы для получения льгот на взносы или доходы.

Сайт брокера Тинькофф

Реклама от Тинькофф

ПИФ работает иначе. Инвестор отдает деньги в управление компании. Та формирует портфель из ценных бумаг и вкладывает средства. Клиенту начисляется часть прибыли соразмерно купленным паям. Из нее он вносит комиссию за управление. Заплатить придется, даже если не удалось получить доход.

Сайт брокера ВТБ

Реклама от ВТБ

В обоих случаях инвесторы используют разные стратегии. Чем выше предполагаемая доходность, тем больше риски. Например, ОФЗ принесет 4-6% годовых. Этот инструмент считается безопасным. Прибыль от покупки акций не ограничена. Но это агрессивная тактика, которая может привести к потере денег.

У ПИФов все так же. Есть безопасные варианты с доходностью 3-5% и агрессивные ― они обещают до 60% годовых.

При этом фонд может не заработать ничего или показать отрицательные итоги.

Между инструментами есть точка пересечения. Это покупка ПИФ на инвестиционный счет. Предложений мало ― фонды предпочитают сами продавать продукты. Также существует аналогичный вариант ― ETF, состоящий из портфеля ценных бумаг.

Налоговый вычет

Оба инструмента позволяют получить налоговые льготы. Но они разные по своей основе. ИИС создан, чтобы возвращать уплаченный НДФЛ людям, инвестирующим в ценные бумаги. Клиент указывает способ возмещения:

  • Тип А ― на взносы. Государство вернет 13% от суммы пополнения, до 52 000 руб. в год. Доступен тем, кто платит налог на прибыль, и не может быть больше внесенного за год НДФЛ.
  • Тип Б ― на доход. Инвестор освобождается от налога за полученную прибыль. Размер возмещения не ограничен.

Льгота предоставляется, если счет открыт более 3 лет. Закрыв его раньше, владелец вернет правительству полученное вместе с пени.

ПИФ отличается от ИИС, но тоже позволяет вернуть часть уплаченного налога. Это не свойство инструмента, а право по закону. Все могут претендовать на инвестиционный вычет по статье 219.1 Налогового кодекса РФ. Он распространяется на активы, которыми человек владел дольше 3 лет. Обязательно выполнение условий:

  • Бумаги куплены после 01.01.2014 г. и торгуются на российской бирже.
  • Управлением портфеля занимается отечественная компания.
  • ПИФ ― открытый (есть еще интервальные и закрытые, на них это не распространяется).

Существует ограничение по сумме. Вычет доступен на 3 000 000 руб. прибыли каждый год. То есть за 3 минимальных года владения инвестор сэкономит налог с 9 000 000 руб. дохода.

Для паев ОРЦБ возможно зачесть убытки прошлых лет для снижения налогов. Рассчитывают потери за последние 10 лет в сумме, не большей налогооблагаемой базы.

Разница между ПИФ и ИИС в том, что первый позволяет не платить налог с прибыли. Второй позволяет получить возврат по типу А за пополнение счета без торговых действий.

Ограничения по сумме

Посредники могут ограничивать размер средств для внесения и снятия со счета. Также есть допустимые суммы, установленные законодательством.

Пополнить ПИФ можно только на минимальную цену пая. Она отличается в разных компаниях. Например, Сбербанк предлагает продукты от 1211 до 122 710 руб. Такой же разброс ― в других фондах. Практически у всех есть паи в районе 1000 руб. Для ИИС таких условий нет. Минимальный взнос не установлен.

С максимальным размером капитала ситуация обратная. На инвестиционный счет вносят до 1 000 000 в год. Больше ― запрещено законом. Зато фонды не ограничивают клиентов: принимаются любые капиталы, предельного уровня нет.

Организация может ввести свои правила, их уточняют в конкретном случае.

Размер комиссий

Брокеры и управляющие компании берут за свою работу плату. Она рассчитывается по-разному. Для ИИС ― это комиссии от торгового оборота. Ввод и вывод денег обычно бесплатные.

Для ПИФов вознаграждения организации складываются из других факторов:

  • За покупку, погашение пая.
  • За услуги управляющей компании.

Эти цифры сильно отличаются для инструментов. Например, Сбербанк предлагает оба способа инвестирования.

За обслуживание счета придется внести комиссию в размере 0,06% от оборота (для капиталов менее 1 000 000 руб.).

Тарифы компании Сбербанк

Комиссия Сбербанка на ИИС

Для ПИФ ситуация другая. Сбербанк просит заплатить за покупку (0-1%) и погашение (0-2%) пая.

Отдельно добавляется комиссия за управление (3,2%), спецдепозитарий, аудитора, регистратора (0,65%).

Комиссия УК Сбербанка

Тарифы Сбербанка за управление средствами

Получается, что счет обойдется инвестору в 0,06% от оборота при покупке активов. Пай будет стоить от 3,85% до 5,85% ― в зависимости от срока и суммы. Меньше всего придется заплатить при инвестировании на 731 день и самостоятельном приобретении в мобильном приложении.

Размер комиссии нужен для расчета предполагаемой доходности. Ее вносят, даже если управляющая компания показала плохой финансовый результат и фонд в убытке. С этой точки зрения ИИС лучше ПИФ: плата меньше и берется только за операции.

Фонд с отрицательной доходностью

Убытки по фонду от Сбербанка

Сравнительная таблица

В таблице представлено наглядное сравнение ПИФ и ИИС по разным параметрам. Это позволит быстро определить, какой инструмент подходит для конкретной ситуации:

Исследуемый параметрПоказатель у ПИФПоказатель у ИИС
Налоговые льготыИнвестиционный вычет на прибыль или за счет убытков прошлых летВычет на взнос или на прибыль
Сумма дохода для вычета3 000 000 за год владенияНе ограничена
Тип стратегииПассивнаяАктивная или пассивная
Минимальное пополнениеЦена 1 паяЛюбое
Максимальная суммаПо условиям фонда1 000 000 в год
Средняя комиссия6%2%
Доходность10-20%Не ограничена
Где открытьВ фондеУ брокера
СтрахованиеНетНет
НаследованиеЕстьЕсть

У инструментов прослеживаются схожие черты: предоставление вычета с прибыли при сроке владения более 3 лет, передача по наследству и отсутствие страховки от банкротства посредника.

При этом ПИФ позволяет инвестировать большие суммы. А с помощью ИИС получают налоговые льготы только за факт пополнения счета.

Что же выбрать для заработка

Нельзя сказать, какой вариант предпочтительнее для конкретного человека. Инструменты созданы для разных целей. Чтобы выбрать, важно следующее:

  • Стратегия инвестирования. Будет ли человек самостоятельно покупать ценные бумаги или хочет пассивно вкладывать деньги.
  • Планируемая сумма. Размер ИИС ограничен, а налог возвращают только с 400 000 руб. в год. Если капитал больше, выгоднее разместить все средства или часть в паевых фондах.
  • Время. Инвестиционный счет используется минимум 3 года. При досрочном закрытии налоговые льготы придется вернуть. Поэтому для кратковременных вложений подойдет фонд.
  • Затраты. Комиссии брокера и управляющей компании. ИИС в этом плане выгоднее.
  • Удобство использования. ПИФ можно купить и забыть. С инвестиционным счетом так не получится, даже при отсутствии торговых операций. Придется потратить время на обращение в налоговую для начисления льгот.

Итоговый выбор зависит от условий конкретного человека.

ПИФы лучше подходят для краткосрочных вложений или при наличии больших сумм. ИИС предпочтительнее для тех, кто готов заморозить деньги на 3 года или ограничен капиталом в 400 000 руб.

Если оба варианта не устраивают, можно рассмотреть комбинированный способ. Это открытие ИИС с функцией доверительного управления либо самостоятельная покупка паевых фондов на инвестиционный счет.

Количество активов в таком случае ограничено, но доступен хороший выбор фондов ETF.

Можно ли совмещать

Необязательно делать выбор между инструментами. Можно иметь оба одновременно, ограничений в законе нет. Когда это удобно:

  • Сумма вложений больше 400 000 руб. в год. Эти деньги вносят на ИИС для возврата налога, на остальные покупают ПИФ.
  • Инвестор не готов заморозить средства на 3 года. В таком случае деньги, которые могут потребоваться в недалеком будущем, используют для покупки пая.
  • Желание сравнить доходность. Сумму распределяют любым способом.

Инструменты созданы для разных целей, поэтому необязательно выбирать один.

ПИФ и ИИС ― хорошие способы инвестировать для тех, кто не имеет знаний о работе на фондовой бирже. Оба инструмента дают доходность выше, чем стандартный банковский депозит. При этом использовать их можно как обычный вклад, то есть внести деньги и забрать с прибылью через определенный срок.

Инструменты сравнивают, если речь идет о пассивной стратегии инвестирования. Фонд не позволит рискнуть средствами, потому что им управляют профессионалы. На собственный счет человек приобретает любые активы, для новичков это связано с рисками.

Если хочется совместить плюсы обоих способов, подойдет покупка фондов на инвестиционный счет. Это сохранит все преимущества налоговых вычетов и поможет заработать на профессионально составленном портфеле.

Часто задаваемые вопросы

⌚ Обязательно ли закрывать инвестиционный счет через 3 года?
Нет. Срок действия не ограничен. Можно оставить открытым и пользоваться льготами даже по истечении трех лет.
❓ Деньги на ИИС и ПИФ застрахованы?
Нет. Агентство страхования вкладов работает только с банковскими продуктами.
💰 Как часто разрешено докупать паи?
Сколько угодно раз, ограничений нет.
🔗 Допустимо ли вложиться одновременно в несколько фондов?
Да. В любое количество, у одной или разных организаций.
📌 Насколько можно доверять управляющей компании?
Крупные фонды нанимают профессионалов для составления портфелей. Они не заинтересованы в потерях, ведь тогда клиенты откажутся от сотрудничества. Главное ― выбрать надежную организацию.
📚 Можно ли узнать до покупки, что входит в состав ПИФа?
Да. Компании не скрывают информацию. Обычно все есть на официальном сайте. Можно выбрать универсальный либо узко специализированный портфель (золото, облигации, акции компаний из определенных сфер).
Одинцов Матвей
Экономист, кандидат наук. В 2015 году защитил диссертацию, посвященную хеджированию валютных рисков. Специализируется на стратегиях и фундаментальном анализе.
Комментариев пока нет.
Ваш комментарий будет первым.
Чтобы добавить комментарий, пожалуйста, авторизуйтесь